02318.HK

(一)综合金融平安坚持以客户需求为核心导向,持续夯实个人客户经营。通过深耕客户需求、升级账户体系、打造优势产品、构建「一个客户、多个账户、多种产品、一站式服务」的金融解决方案,为客户提供「省心、省时、又省钱」的服务体验。截至2025年3月31日,集团个人客户数近2.45亿,较年初增长1.0%;客均持有合同2.93个,较年初增长0.3%。客户留存高。平安通过不断深化客户经营,促进个人客户留存率稳步提升。截至2025年3月31日,持有集团内4个及以上合同客户的留存率达98.0%,较仅有一个合同客户的留存率高11.9个百分点;服务时间5年及以上的客户的留存率为94.6%,较首年客户高36.7个百分点。客户增长优。平安丰富的综合金融产品体系、多元的触客渠道,持续支撑客户增长。截至2025年3月31日,集团个人客户数近2.45亿,较年初增长1.0%;2025年第一季度新增客户864万,同比增长20.0%。产品渗透好。通过满足客户的多元金融需求,平安个人客户主要产品的渗透率持续提升。其中人身保障及财产保障产品渗透率较高,截至2025年3月31日,分别达到45.8%(较年初增长0.9个百分点)、30.7%(较年初增长0.1个百分点),保持稳健增长。(二)医疗养老平安的医疗养老生态圈既创造了独立的直接价值,也创造了巨大的间接价值,通过差异化的「产品+服务」赋能金融主业。截至2025年3月末,在平安近2.45亿的个人客户中有近63%的客户同时享有医疗养老生态圈提供的服务权益,其客均合同数约3.37个、客均AUM达6.12万元,分别为不享有医疗养老生态圈服务权益的个人客户的1.6倍、4.0倍。支付方平安有效协同保险与医疗养老服务,个人客户、企业客户经营均取得显着进展。2025年第一季度,集团医疗养老相关付费企业客户超4.2万家,平安实现健康险保费收入超385亿元。截至2025年3月末,居家养老服务已覆盖全国75个城市,超19万名客户获得居家养老服务资格;高品质康养社区项目已布局5个城市。供应方自营旗舰方面:自平安2021年接手管理以来,北大医疗集团经营稳健,发展持续向好,营业收入持续增长,2025年第一季度营业收入约12.0亿元。其中北京大学国际医院不断强化学科建设,精益运营管理,全面提升患者服务,2025年第一季度营业收入5.5亿元,同比增长约9%,门诊量超过30.2万。合作网络方面:平安整合国内外优质资源,提供「到线、到店、到家、到企」网络服务,覆盖医疗服务、健康服务、商品药品等资源。截至2025年3月末,在国内,平安内外部医生团队约5万人,合作医院数近3.7万家,已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖;合作健康管理机构数达10.5万家;合作药店数近23.9万家,较年初新增超3,500家。自有「医疗养老生态」成效自有生态圈助力为客户打造优质高效服务体验。平安通过医疗养老生态圈为客户提供优质、高效、便捷的服务,沉淀良好口碑,形成品牌效应。例如,平安健康已搭建包括皮肤科、儿科、中医等九大专科的在线诊疗平台,患者可以通过图文、语音、视频等方式进行远程问诊,实现7×24小时接诊,60秒快速响应,节省了患者在线下问诊的排队时间。针对疑难杂症,可开展远程会诊;同时通过给用户建立健康档案并定期随访,帮助用户进行疾病预防。线上专科诊疗平台成立以来,无一例重大医疗事故,用户月度五星好评率超98%。医疗养老生态圈通过获客及黏客赋能金融主业。通过综合金融与医疗养老生态圈的协同,平安健康和北大医疗集团能够赋能金融端的企业和个人客户,平安寿险等公司也可以受益于集团医疗养老生态圈提供的服务权益。(三)业绩综述1、集团经营业绩2025年第一季度,随着各项宏观政策继续发力显效,中国经济起步平稳,延续回升向好态势,但外部环境更趋复杂严峻,国内有效需求增长动力不足,经济持续回升向好基础还需巩固。公司坚守金融主业,贯彻「聚焦主业、增收节支、改革创新、防范风险」的经营方针,实现整体经营基本面稳固、业绩保持稳健。2025年第一季度,集团归属于母公司股东的营运利润379.07亿元,同比增长2.4%;基本每股营运收益2.16元,同比增长3.3%。营运利润由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务,为更好地评估及比较经营业绩表现及趋势,本公司使用营运利润指标予以衡量。该指标以财务报表净利润为基础,剔除短期波动性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目及其他:–短期投资波动,适用于除浮动收费法以外的寿险及健康险业务;该短期波动为前述业务实际投资回报与内含价值长期投资回报假设的差异,剔除短期投资波动后,前述寿险及健康险业务的投资回报率锁定为4.0%,支持这类业务的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资以成本计算;–管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目及其他。2025年第一季度该类事项包括平安健康纳入本集团合并报表时带来的一次性损益、本公司发行的美元可转换债券的转股权价值重估损益等。去年同期该类事项为本公司持有的以陆金所控股为标的的可转换本票的价值重估损益。2、寿险及健康险业务2025年第一季度,平安寿险持续深化「4渠道+3产品」战略,全面加强渠道建设,提升业务质量;升级「保险+服务」方案,不断深化健康养老领域布局,为客户提供更专业、更暖心的服务,赋能公司高质量发展。2025年第一季度,寿险及健康险业务新业务价值达成128.91亿元,同比增长34.9%;按标准保费计算的新业务价值率32.0%,同比上升10.4个百分点。其中,代理人渠道新业务价值同比增长11.5%,代理人人均新业务价值同比增长14.0%,银保渠道新业务价值同比增长170.8%,产能持续提升。渠道经营,平安寿险坚持以高质量发展为价值引领,持续深化转型,全面打造多渠道专业化销售能力,发展质量显着提升。–平安寿险以队伍高质量发展为主线,持续深化转型,通过构建队伍发展体系,聚焦「做优、增优、育优」三优平台,通过分人群推动队伍「三优」跃迁、产品创新和服务整合,进一步激发队伍生产力,牵引队伍阶梯式向上发展。2025年第一季度,代理人渠道新业务价值同比增长11.5%,代理人人均新业务价值同比增长14.0%。–银保渠道坚持高质量发展策略。在渠道合作方面,平安寿险坚持多元化布局,巩固国有大行合作,拓展头部股份行、城商行等潜力渠道;在网点经营方面,夯实标准化经营,持续提升产能;在队伍发展方面,严选增优,推进专业化赋能,加速打造绩优队伍;在经营管理方面,优化内部管理,激发组织活力,实现质效提升。2025年第一季度,银保渠道新业务价值同比增长170.8%。–平安寿险持续推广社区金融服务经营模式,网点和队伍保持高质量发展,客户经营价值持续突破。截至2025年3月末,平安寿险已在93个城市铺设131个网点,组建近2.4万人的高素质、高绩效、高品质的「三高」精英队伍;2025年第一季度,社区金融服务渠道实现存续客户全缴次继续率同比提升0.5个百分点,新业务价值同比提升171.3%,客户经营价值持续突破。截至2025年3月末,平安寿险个人寿险销售代理人数量33.8万。产品经营,平安寿险坚持以客户为中心,不断丰富升级保险产品体系,为客户提供更全面的产品;同时,依托集团医疗养老生态圈,逐步推出「保险+服务」产品,为客户提供暖心服务。–保险产品方面,平安寿险围绕客户多元保险需求,持续升级产品体系。财富养老产品,加强分红型产品推动以优化产品结构,响应个人养老金政策上市「盛世优享」,满足税优客群的养老需求;保障产品,升级重疾「满分系列」,上新「安百惠享」意外险,为客户提供全方位的重疾、意外等风险保障。–医疗健康方面,「平安臻享RUN」自2021年推出以来,为客户提供全生命周期的医疗健康服务,重点打造「特色体检、控糖管理、在线问诊、门诊预约协助及陪诊、重疾专案管理」五大亮点服务。2025年第一季度,平安寿险健康管理已服务近1,000万客户,获得客户广泛欢迎。居家养老方面,平安聚焦长者的核心需求场景,持续探索有温度的「保险+居家养老」服务模式,截至2025年3月末,平安居家养老服务已覆盖全国75个城市,累计超19万名客户获得居家养老服务资格。高端养老方面,平安致力于开拓高品质养老服务市场,创新构建覆盖长者全生命周期的「一站式」养老解决方案。截至2025年3月末,平安高品质康养社区项目已布局5个城市,共计6个项目,均陆续进入建设阶段,上海及深圳项目拟于2025年下半年正式开业。3、财产保险业务2025年第一季度,平安产险坚守金融工作的政治性、人民性,以促进财险业高质量发展为主线,推进金融强国建设,进一步纵深推动「五篇大文章」落地;加快转型步伐,积极推动以DeepSeek为代表的AI技术在业务核心流程中的应用,优化运营和经营模式,打造高质量发展「新引擎」。2025年第一季度,平安产险实现原保险保费收入851.38亿元,同比增长7.7%;实现保险服务收入811.53亿元,同比增长0.7%;整体综合成本率96.6%,同比优化3.0个百分点;净利润32.51亿元,同比下降16.5%。