良信股份(SZ002706)操盘必读-PC

最新指标(根据今日总股本计算所得，综合考虑分红送转、增发、新股上市等情况，可能会与最新报告期不一致)更多>>

指标名称	最新数据	指标名称	最新数据	指标名称	最新数据
基本每股收益(元)* 基本每股收益(计算值) 0.0918 最新披露归属净利润/最新总股本基本每股收益(披露值) 0.1000 上市公司公告	0.0918	每股净资产(元)* 每股净资产(计算值) 3.4287 归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）/最新总股本每股净资产(披露值) 3.6411 上市公司公告	3.4287	每股经营现金流(元)	0.0480
扣非每股收益(元)	--	每股公积金(元)	1.4132	市盈率^动(倍) 总市值/预估全年净利润	22.79
稀释每股收益(元)	0.1000	每股未分配利润(元)	1.2362	市盈率^TTM(倍) 总市值/最近4个季度净利润之和	28.86
总股本(万股)	112,312.50	流通股本(万股)	91,469.03	市盈率^静(倍) 总市值/上年度净利润	30.12
总市值(元)	--	流通市值(元)	--	市净率(倍)* 市净率(最新公告) 2.44 总市值/归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）市净率(MRQ) 2.30 总市值/归属母公司股东权益（最近报告期，剔除其他权益工具）	2.44

数据来源:2025一季报，部分数据来自最新业绩快报;其中每股收益字段均以最新总股本计算得出，精确到小数点后四位，其余指标若发生股本变动等情况则将重新计算

指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期
加权净资产收益率(%)	2.49	2.07	毛利率(%)	31.56	32.38	资产负债率(%)	27.15	24.44
营业总收入(元)	10.89亿	9.422亿	营业总收入滚动环比增长(%)	3.45	0.22	营业总收入同比增长(%)	15.53	1.10
归属净利润(元)	1.031亿	8957万	归属净利润滚动环比增长(%)	4.35	0.89	归属净利润同比增长(%)	15.15	5.33
扣非净利润(元)	1.005亿	8669万	扣非净利润滚动环比增长(%)	5.32	2.74	扣非净利润同比增长(%)	15.92	16.36

数据来源：2025一季报(最新数据)，2024一季报(上年同期)，部分数据来自最新业绩快报

曾用名：N良信→良信电器

大事提醒更多>>

2025-06-03	融资融券	融资余额1.662亿，融资净买入额-757.3万同类事件
	2025-05-30	融资余额1.738亿，融资净买入额299.5万
	2025-05-29	融资余额1.708亿，融资净买入额109.7万
	2025-05-28	融资余额1.697亿，融资净买入额-58.2万
	2025-05-27	融资余额1.703亿，融资净买入额-140.4万
2025-05-17	股权质押	[查看公告]陈平自2025-05-14起质押845万股，占所持股比例为16.03%，占总股本比0.75%，累计质押1816万股，占所持股比例为34.46%，占总股本比1.62%
2025-05-17	解除质押	[查看公告]陈平于2025-05-15解除质押1678万股，占所持股比例为31.84%，占总股本比1.49%，剩余质押1816万股(共解除6笔质押，起始日2024-11-12,2024-08-12,2024-02-05,2023-12-25,2023-06-07,2022-08-10)
2025-05-15	机构调研	于2025-05-14接待调研，参与对象：财通基金等，参与方式：特定对象调研同类事件
	2025-04-30	于2025-04-25接待调研，参与对象：投资者网上提问，参与方式：业绩说明会
	2025-04-01	于2025-04-01接待调研，参与对象：投资者网上提问，参与方式：业绩说明会
	2025-04-01	于2025-03-28接待调研，参与对象：Chainds Cap等，参与方式：分析师会议
	2024-11-27	于2024-11-26接待调研，参与对象：奥帕资本等，参与方式：现场参观
2025-05-12	分红送转	[查看公告]2024年度分配10派2.20元(含税)，股权登记日2025-05-12，除权除息日2025-05-13 查看详情> 2025-05-07：实施方案

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经营范围

许可项目:各类工程建设活动;建筑智能化工程施工;施工专业作业;电力设施承装、承修、承试;技术进出口;货物进出口;道路货物运输(不含危险货物)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;五金产品研发;配电开关控制设备研发;仪器仪表制造;输配电及控制设备制造;电子元器件制造;通信设备制造;配电开关控制设备制造;电子元器件与机电组件设备制造;电工仪器仪表制造;智能控制系统集成;智能输配电及控制设备销售;电工仪器仪表销售;电子元器件与机电组件设备销售;智能家庭消费设备销售;灯具销售;照明器具销售;仪器仪表销售;配电开关控制设备销售;互联网销售(除销售需要许可的商品);工业设计服务;5G通信技术服务;人工智能行业应用系统集成服务;合同能源管理;机械设备租赁;非居住房地产租赁;住房租赁。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

主营业务

终端电器、配电电器、控制电器以及智能家居等电器产品的研发、生产和销售公司是国内低压电器行业高端市场的领先企业之一,公司坚持以客户为中心、以市场为导向,以较快的响应速度自主研发并以较高的性价比向市场和客户提供行业内先进的产品,力行外资品牌替代,致力打造民族品牌。公司长期专注于低压电器高端市场的产品研发、生产和销售,坚持智慧电气解决方案专家行业定位,系国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家企业技术中心。公司目前从事终端电器、配电电器、控制电器以及智能家居等电器产品的研发、生产和销售。

行业背景

低压电器产业2022年,从宏观环境来看,我国智能电网、新能源快速发展,低碳经济、数字经济渐渐成为新的经济增长模式,传统低压电器产业在向智能化方向转型升级。相关数据显示我国低压电器行业进展仍处于利好,但行业面临国际形势复杂多变带来的不确定性增大。十四五规划、“双碳”、“新能源”、“新基建”等国家密集出台的发展战略和产业政策给行业带来了新的需求和机遇。中高端低压电器市场份额将进一步扩大,并对低压电器系统集成和整体解决方案提出了更高的要求,行业集中度有待提高,配电智能化成为新的要求和趋势,给低压电器行业快速进展提供了千载难逢的机遇。同时,低价竞争的现象还将长期存在,国产化替代与高品质产品需求同时增加,对公司来说压力与挑战同在,但机会远大于危机。

核心竞争力

市场定位清晰,运作模式行之有效公司始终定位于低压电器行业高端市场,专注于高端市场产品的研发、生产和销售,以较快的发展速度和质量领先的产品及服务,已在高端低压电器市场树立了重要的市场地位。公司不断依据市场和行业的变化,进行及时的管理变革,建立了重点突出、布局合理、覆盖面广的营销网络。依托该营销网络,公司贯彻集中聚焦的原则,集中力量,以BtoB(BusinesstoBusiness)的营销方式,发挥公司在细分市场的领先优势的同时,逐步实现在建筑、电力、新能源、工控、数据中心、工业建筑、汽车等重点行业中的突破,并稳步拓展智能家居、新能源汽车、电力物联网等新兴市场。

拥有较强的研发能力坚持IPD2.0变革,设立端到端流程型组织的产品线模式及技术系统、信息化系统运作模式,全面提升产品综合竞争力和客户快速响应能力,研发中心实施内部人才培养和外部人才引进并行机制,持续组织人才技术培训和能力提升。组织整体运作效率提高,形成技术和经营领先优势,实现组织商业成功。2022年度共申请专利286项(其中发明专利76项),获得授权共计388项;截止2022年底,累计申请专利2308项(其中发明专利711项),累计获得授权1577项。

工艺平台完善和产品工艺突破2022年公司深化三个平台技术能力,聚焦三个关键技术点突破。通过技术创新、过程优化和库资源的搭建整合,实现焊接综合降本和规范化设计;应用IT化手段构建材料优选库,并实现强制选材落地,赋能产品归一化选材,降低运营成本。通过新材料的导入应用和关键工艺整合解决产品寿命不足的问题,达成关键产品电寿命和机械寿命翻倍的目标;电镀新工艺的导入赋能产品工艺成本降低,整机耐盐雾能力实现对标竞争对手技术能力的水平;开展热处理、弹簧和互感器三个技术点研究,通过搭建模型、构建工艺规范输出了一批具备自主知识产权的工艺技术秘密,取得墨子专家评审委员会认可,为公司工艺领先打下坚实基础。

历史题材（以下为上市公司历史信息，请谨慎参考）

机构预测更多>>

机构名称	2024A		2025E		2026E		2027E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	0.28	30.12	0.40	21.09	0.50	16.81	0.61	13.63

机构名称	2024A		2025E		2026E		2027E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	0.28	30.12	0.40	21.09	0.50	16.81	0.61	13.63
天风证券	0.28	30.12	0.40	20.91	0.48	17.42	0.58	14.47
中信建投	0.28	30.12	--	20.89	--	16.79	--	13.82
长江证券	0.28	30.12	0.40	20.71	0.48	17.54	0.57	14.80
太平洋	0.28	30.12	0.38	21.96	0.47	17.64	0.60	13.84
西部证券	0.28	30.12	0.40	21.12	0.48	17.38	0.59	14.26
中金公司	0.28	30.12	0.39	21.66	0.48	17.44	--	--
民生证券	0.28	30.12	0.45	18.69	0.58	14.48	0.76	10.99
财信证券	0.28	30.12	0.36	23.41	0.45	18.77	0.54	15.52
信达证券	0.28	30.12	0.39	21.56	0.50	16.70	0.60	13.91
中信证券	0.28	30.12	0.41	20.35	0.57	14.74	0.67	12.45
光大证券	0.28	30.12	0.39	21.36	0.49	17.03	0.59	14.14
华福证券	0.28	30.12	0.40	21.03	0.50	16.82	0.65	12.93

注：预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，与本终端立场无关。2024收益及市盈率数据为经最新股本计算所得

研报摘要更多>>

新能源、数据中心等需求增长，利润率修复

　　良信股份(002706) 　　公司2024年度和25年第一季度经营情况如下：　　2024年：实现收入42.4亿元，YOY-7.57%，归母净利润3.1亿，YOY-38.92%，扣非归母净利2.6亿，YOY-41.61%。　　2025Q1：实现收入10.89亿元，YOY+15.53%，归母净利润1.03亿元，YOY+15.15%，扣非归母净利润1.00…

[查看全文] 2025-05-14

良信股份点评：优质低压电器龙头，新的成长期有望到来

　　良信股份(002706) 　　事件：1）近期，良信股份发布2024年报，2024年公司营收42.38亿元，同比下降7.57%；归母净利润3.12亿元，同比下降38.92%；扣非归母净利润2.59亿元，同比-41.61%。　　2）近期，良信股份发布2025年一季报，2025年一季度公司营收10.89亿元，同比增长15.53%；归母净利润1.03亿元，同比…

[查看全文] 2025-05-05

2025年一季报点评：25Q1重返增长通道，技术创新引领变革

　　良信股份(002706) 　　事件：2025年4月25日，公司发布2025年一季报，2025年一季度实现收入10.89亿元，同比增长15.53%；归母净利润1.03亿元，同比增长15.15%；扣非归母净利润1.00亿元，同比增长15.92%。　　盈利能力有所恢复。25Q1公司实现毛利率31.56%，同比下降0.82pct，环比提升3.9pcts；实现净…

[查看全文] 2025-04-26

静待行业复苏，关注AI数据中心场景应用

　　良信股份(002706) 　　公司发布2024年报：2024年实现收入42.38亿元，同比-7.57%，实现归母净利润3.12亿元，同比-38.92%，实现扣非后归母净利润2.59亿元，同比-41.61%；2024Q4实现收入11.13亿元，同比-1.44%，实现归母净利润0.01亿元，同比-98.47%，实现扣非后归母净利润-0.09亿元。　　业务有…

[查看全文] 2025-04-03

2024年年报点评：主业底部向上，25年有望重返增长通道

　　良信股份(002706) 　　事件：2025年3月28日，公司发布2024年年报，2024实现收入42.38亿元，同比下降7.57%；归母净利润3.12亿元，同比下降38.92%；扣非归母净利润2.59亿元，同比下降41.61%。单季度来看，24Q4公司收入11.13亿元，同比下降1.44%，环比下降0.12%；归母净利润0.01亿元，同比下降98.47…

[查看全文] 2025-03-29

静待行业复苏，大额回购彰显信心

　　良信股份(002706) 　　公司发布2024三季度报告：2024Q1-Q3实现收入31.24亿元，同比-9.58%，实现归母净利润3.11亿元，同比-25.04%，实现扣非后归母净利润2.69亿元，同比-24.75%；2024Q3实现收入11.15亿元，同比-6.07%，实现归母净利润0.74亿元，同比-46.78%，实现扣非后归母净利润0.70亿元，…

[查看全文] 2024-10-30

2024年三季报点评：加大研发投入，回购彰显信心

　　良信股份(002706) 　　事件：2024年10月25日，公司发布2024年三季报，实现收入31.24亿元，同比减少9.58%；归母净利润3.11亿元，同比减少25.06%；扣非归母净利润2.69亿元，同比减少24.76%。单季度来看，24Q3公司收入11.15亿，同比减少6.07%，环比增加4.44%；归母净利润0.74亿，同比减少46.80%，环比…

[查看全文] 2024-10-28

2024年半年报点评：24H1业绩承压，研发端持续投入

　　良信股份(002706) 　　事件：2024年8月23日，公司发布2024年半年报，实现收入20.1亿元，同比减少11.41%；归母净利润2.37亿元，同比减少14.09%；扣非归母净利润1.99亿元，同比减少9.89%。单季度来看，24Q2公司收入10.67亿，同比减少20.14%，环比增加13.29%；归母净利润1.47亿，同比减少22.76%，环比…

[查看全文] 2024-08-25

“两智一新”构建新动力，降本增效彰显盈利韧性

　　良信股份(002706) 　　公司发布2023年报：2023年实现收入45.85亿元，同比增长10.30%，实现归母净利润5.11亿元，同比增长21%，实现扣非后归母净利润4.44亿元，同比增长21%；2023Q4实现收入11.30亿元，同比-5.32%，实现归母净利润0.96亿元，同比增长32.60%，实现扣非后归母净利润0.87亿元，同比增长93.3…

[查看全文] 2024-04-02

2023年年报点评：23年业绩符合预期，盈利能力提升

　　良信股份(002706) 　　事件：2024年3月29日，公司发布2023年年度报告。23年实现营业收入45.85亿元，同比增长10.30%，其中国内为主要市场，收入44.68亿元，同比增长11.02%，占比97.45%；归母净利润为5.11亿元，同比增长21.15%；扣非归母净利润为4.44亿元，同比增长21.25%；基本每股收益0.46元，拟定向全体…

[查看全文] 2024-03-30

估值分析

市盈率
市净率
市销率
市现率

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主要指标更多>>

按报告期
按年度
按单季度

指标名称	25-03-31	24-12-31	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31
基本每股收益(元)	0.1000	0.2800	0.2800	0.2100	0.0800	0.4700	0.3800	0.2500	0.0800
扣非每股收益(元)	--	0.2400	--	0.1800	--	0.4000	--	0.2000	--
稀释每股收益(元)	0.1000	0.2800	0.2800	0.2200	0.0800	0.4500	0.3800	0.2500	0.0800
归属净利润(元)	1.031亿	3.121亿	3.106亿	2.367亿	8957万	5.110亿	4.144亿	2.755亿	8504万
归属净利润同比增长(%)	15.15	-38.92	-25.04	-14.09	5.33	21.15	18.74	28.36	17.82
归属净利润滚动环比增长(%)	4.35	-23.35	-13.76	-8.41	0.89	4.87	0.95	11.05	3.05
净资产收益率(加权)(%)	2.49	6.31	6.47	4.76	2.07	11.32	9.35	5.77	1.96
净资产收益率(扣非/加权)(%)	--	6.31	--	4.76	--	11.32	--	5.77	--
毛利率(%)	31.56	30.36	31.32	32.26	32.38	32.45	33.57	33.34	31.72
实际税率(%)	14.30	11.01	11.63	12.27	8.23	10.91	10.37	11.57	8.90
预收账款/营业收入	--	0.000	--	0.000	--	0.000	--	--	--
经营净现金流/营业收入	0.050	0.108	0.094	0.062	0.031	0.137	0.089	0.065	-0.137
总资产周转率(次)	0.195	0.748	0.550	0.351	0.165	0.796	0.609	0.397	0.163
资产负债率(%)	27.15	27.76	26.08	26.67	24.44	28.95	28.75	32.37	33.01

指标名称	24-12-31	23-12-31	22-12-31	21-12-31	20-12-31	19-12-31	18-12-31	17-12-31	16-12-31
基本每股收益(元)	0.2800	0.4700	0.4000	0.4200	0.3700	0.3500	0.2800	0.2700	0.3300
扣非每股收益(元)	0.2400	0.4000	0.3400	0.3900	0.4500	0.3100	0.2300	0.3300	0.5400
稀释每股收益(元)	0.2800	0.4500	0.3900	0.4100	0.3700	0.3500	0.2800	0.2700	0.3300
归属净利润(元)	3.121亿	5.110亿	4.218亿	4.185亿	3.755亿	2.731亿	2.220亿	2.102亿	1.622亿
归属净利润同比增长(%)	-38.92	21.15	0.78	11.47	37.49	23.03	5.60	29.60	29.62
归属净利润滚动环比增长(%)	-23.35	4.87	0.14	3.71	10.97	6.99	-10.13	-1.64	8.07
净资产收益率(加权)(%)	6.31	11.32	12.20	18.93	18.45	13.80	10.49	13.16	10.00
净资产收益率(扣非/加权)(%)	6.31	11.32	12.20	18.93	18.45	13.80	10.49	10.50	10.00
毛利率(%)	30.36	32.45	30.60	35.21	40.30	40.78	40.84	38.62	37.48
实际税率(%)	11.01	10.91	8.57	6.41	14.11	13.16	12.21	13.92	14.83
预收账款/营业收入	0.000	0.000	--	--	--	0.020	0.012	0.013	0.016
经营净现金流/营业收入	0.108	0.137	0.111	0.095	0.210	0.163	0.166	0.118	0.181
总资产周转率(次)	0.748	0.796	0.821	1.049	1.079	0.907	0.749	0.740	0.785
资产负债率(%)	27.76	28.95	34.38	50.07	37.50	22.45	18.77	16.94	17.87

指标名称	25-03-31	24-12-31	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31
摊薄每股收益(元)	0.1000	0.0000	0.0700	0.1300	0.0800	0.0900	0.1300	0.1700	0.0800
归属净利润(元)	1.031亿	147.4万	7393万	1.471亿	8957万	9655万	1.389亿	1.905亿	8504万
归属净利润同比增长(%)	15.15	-98.47	-46.78	-22.76	5.33	32.58	3.42	33.70	17.84
归属净利润滚动环比增长(%)	6896.54	-98.01	-49.75	64.26	-7.16	-30.57	-27.05	123.95	16.90
摊薄净资产收益率(%)	2.56	0.04	1.80	3.52	2.14	2.37	3.52	4.94	2.24
毛利率(%)	31.56	27.66	29.64	32.15	32.38	29.01	34.02	34.47	31.72

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