02777.HK

節約財務資源及持續負債管理在中國房地產行業復甦展現更大韌性前,本集團將繼續專注於維持充足的現金流以保持營運。儘管按月協議銷售額依然波動,本集團將憑藉充足的存貨銷售以產生現金流及營業額。管理層預期二零二五年的前景仍然充滿挑戰,因政府推出的政策仍需待市場消化,以恢復買家信心。在充滿挑戰的環境下,本集團將節約可用流動資金,以應付必要的營運開支並與債權人及銀行進行磋商。進一步資產出售以產生流動資金於上一財政年度,本集團幾乎已將主要海外資產全部變現,以進行重組及負債管理。於二零二五年,境內及境外餘下資產繼續在市場推銷待售,並在部分國家已提前取得成功,實在令人鼓舞。在目前市況下,實在難以預測資產出售的時機及最終能否取得成功,因此,本集團採取較務實的方式商討各項資產出售的商業條款及條件。本集團正於每個階段持續與買家討論,並希望於二零二五年完成更多資產出售項目。倘若能完成更多資產出售,將有助於進一步減少本集團負債,並在與債權人溝通時更能靈活考慮替代方案。持續進行負債管理及重組優先有抵押票據以獲得支持於二零二四年底,本集團重組三筆未償付優先票據,金額相當於約45.3億美元。有別於先前的同意徵求,當前重組採用協議安排形式,在獲得足夠的票據持有人支持後,經修訂條款將得到法院認可,以令協議安排生效。為尋求票據持有人支持,本集團推出一項建議,其中包括重組支持協議中所載三項可取選擇:1)第一項是按大幅折讓以票據換取全額現金;2)第二項是以較低折讓換取新發行優先票據及可換股票據;及3)第三項是發行年期較長的優先票據,而原有面值並無折讓。重組支持協議中提呈的選擇,代表著投資者退出受困境影響的優先票據之替代選擇,同時反映在行業氣氛影響下,票據在目前市場上交易的感知價值。待達到通過決議案並獲法院批准所需門檻後,本集團將可大幅註銷大部分未償付票據,並成功將期限延後。本集團將聯同法律及財務顧問繼續與投資者溝通,以尋求繼續進行重組所需的支持額度。