00196.HK

宏華集團有限公司(連同其附屬公司稱為「本集團」或「宏華集團」)是一家全球領先的油氣勘探開發設備製造及鑽井工程服務公司。經過二十餘年的發展,本集團業務遍佈全球主要的油氣產區,已形成陸地鑽機、電動壓裂設備與施工服務、鑽完井設備核心零部件、鑽井工程服務、鑽完井數字化產品、海上風電導管架、特種船舶、特種電力等豐富的產品組合,為客戶提供能源開發全方位的產品和技術。一、經營業績持續向好2024年,面對複雜嚴峻的發展形勢,本集團不斷推動「領先戰略」落實落地,進一步提升核心競爭力,實現了經營業績的高質量增長。報告期內,本集團錄得收入為人民幣5,633.4百萬元,較去年同期增加人民幣160.2百萬元,增幅為2.9%;實現毛利潤為人民幣676.5百萬元,較去年同期增長24.9%;歸屬於母公司股東的淨利潤為人民幣7.6百萬元,較去年同期扭虧增長人民幣394.2百萬元。本集團持續改善經營質量,報告期內進一步提高利潤水平,錄得毛利潤率為12%(較去年同期提升2.1個百分點),降低管理費率0.96個百分點至6.8%,經營活動現金流淨額實現993.5%的大幅提升,經營活動現金淨流入約人民幣678百萬元。截至2024年12月31日止,本集團實現中國市場收入為人民幣2,618.1百萬元,較去年同期增長18.5%,佔總收入比例為46.5%。實現海外市場收入為人民幣3,015.3百萬元,較去年同期減少7.6%,佔總收入比例為53.5%。海外市場中,中東市場收入為人民幣1,881.8百萬元,較去年同期下降16.6%,佔本集團總收入比例為33.4%;其他海外市場收入為人民幣1,133.6百萬元,較去年同期增長12.5%,佔本集團總收入比例為20.1%。註:(1)其他地區包括非洲、歐洲、美洲、南亞及東南亞。二、產業發展向上向新截至2024年12月31日止,本集團陸地鑽機收入為人民幣1,951百萬元,較去年同期下降17.1%,佔總收入比例為34.6%;零部件及其他收入為人民幣1,662百萬元,較去年同期下降6.1%,佔總收入比例為29.5%;鑽井工程服務收入為人民幣337百萬元,較去年同期下降15.0%,佔總收入比例為6.0%;海洋板塊收入為人民幣860百萬元,較去年同期增長100.6%,佔總收入比例為15.3%;壓裂業務收入為人民幣823百萬元,較去年同期增長56.8%,佔總收入比例為14.6%。本集團2024年新簽生效訂單總額同比增長約21%,創近8年最高水平。裝備產業取得新突破。與中東客戶簽署超過15億人民幣的高端智能鑽機銷售協議,提供數套全球先進的配備AI智能鑽井軟件的人工島鑽機,進一步鞏固本公司在全球高端智能鑽機市場的領先地位;首次中標中海油水下設備移運系統國產化替代項目和上海石化應急消防船項目,海工裝備產業邁上新台階。壓裂服務產業取得新業績。壓裂服務業務新中標訂單同比增長118.05%,成功進入山西煤層氣和東北頁岩油市場,前後簽訂多個壓裂服務項目,壓裂業務收入較上年同期顯著增長56.8%,毛利潤大幅提升43.1個百分點。新能源相關產業取得新進步。本集團首次實現「風電+儲能」模式以及移動式光伏儲能設備在油氣田新能源領域的應用。三、創新成果競相湧現報告期內,本集團獲得授權專利138件,申報主持及參與各類標準制定20項,創近4年之最,科技成果不斷湧現。深度參研參建的我國自主設計建造的首艘大洋鑽探船「夢想號」正式入列並收到習近平總書記的賀信。自主研製的中國首台全國產化12,000米深智鑽機成功交付,是我國超深層油氣開發提供又一大國重器。本集團年內通過工信部製造業單項冠軍認定,成功入選四川省首批標誌性產業鏈主企業,首次榮獲全國石油鑽採標委會標準化先進企業。本集團的業務模式一、陸地鑽機據國家高端智庫中國石油集團經濟技術研究院《2024年國內外油氣行業發展報告》分析顯示,2024年全球油氣勘探開發總體上保持平穩發展態勢,油氣儲量依舊保持增長,石油和天然氣儲量分別增長0.27%和0.18%。受能源安全、低碳轉型和市場需求等諸多因素的影響,全球油氣勘探開發投資下滑2.5%,油田技術服務市場規模增長3.0%,但動用鑽機數增長僅0.1%。國內外油氣勘探開發技術不斷拓展深化,智能化趨勢突顯,在物探、測井、鑽完井等工程技術與裝備領域持續創新。全球營銷網絡佈局,保持行業領先地位陸地鑽機業務作為本集團的核心業務板塊,憑借先進的技術、成熟的全球銷售網絡和優秀的歷史業績,2000年以來累計實現銷售各類陸用鑽機約一千台(2024年實現成套陸地鑽機銷售總計13台),出口至中東、美洲、中亞、非洲等世界主要油氣產區。報告期內,本集團的陸地鑽機業務實現收入人民幣1,951.3百萬元,佔總收入34.6%,較2023年同期收入人民幣2,354.3百萬元下降17.1%,主要系報告期內本集團在中東地區斬獲的重大訂單交付週期長,年內僅可確認部分收入。截至2024年12月31日止,本集團陸地鑽機業務94.0%的收入來自於海外,其中中東地區佔比69.7%。公司於中東地區斬獲多個重大訂單,成功簽署超過15億人民幣的智能鑽機銷售協議,提供數套全球先進的配備AI智能鑽井軟件的人工島鑽機,鞏固本公司在全球高端智能鑽機市場的領先地位;簽署4億人民幣的鑽機協議,向科威特客戶提供多套高端陸地鑽機,進一步提升本公司的油氣裝備市場佔有率。國內市場,與國內民營企業簽訂12,000米深智鑽機、與國內某地調局簽署50DB鑽機銷售協議,進一步拓寬了國內市場銷售渠道。註:(1)其他地區包括歐洲、美洲、南亞及東南亞。錨定技術先導,領跑智能化鑽機本集團持續加大科研投入和攻關力度,積極探索大數據、雲計算、人工智能與鑽井裝備的融合發展路徑,穩步推進智能化革新。公司自主研製的中國首台12,000米深智鑽機於年內成功交付並將在新疆地區投入使用,該鑽機的所有核心部件及控制系統均為本集團自主研製,真正實現鑽機「全鏈條自研」,充分展現出本集團在高端設備製造領域的卓越能力,為我國超深層油氣開發提供又一大國重器。鑽井裝備向自動化和智能化轉型,是目前行業發展的主要趨勢之一。本集團自主研發的智能鑽井系統OPERA系統新增銷售3套,於多個海外項目運行良好,客戶滿意度高。壓裂集中控制系統iFracOps持續在國內平台進行應用,已完成3個平台工業性試驗,取得3份應用證明。鑽完井控制系統工業軟件方面,Unison系統已經成為宏華鑽機標配。二、零部件及其他為減少油價波動對本集團經營業績的影響,實現鑽完井設備核心零部件國產化替代,公司搶抓機遇、直面挑戰,制定了「強部件」發展戰略,加快建設鑽完井設備核心零部件產品線,設置泥漿泵、自動化機具和頂驅三條產品線。經過多年發展,本集團已成為鑽完井設備核心零部件知名企業之一。報告期內,本集團的零部件及其他業務實現收入人民幣1,662.2百萬元,佔總收入29.5%。1OPERA系統能夠將鑽進、起鑽、下鑽等重複性鑽井活動製作成標準化流程,並應用AI技術進行自動優化,使作業標準化程度和效率都大幅提升。2iFracOps系統是高度集成的壓裂集中控制系統,通過聯動配液、供液、輸砂等流程,集成智能控制算法,實現全流程自動化和關鍵參數智能調節。3Unison系統是本集團自研的司鑽集成控制系統,為解決鑽機各主要設備的集成控制和統一管理問題,借助於後台軟件系統,通過一體化座椅實現了對頂驅、絞車、泥漿泵、轉盤、鐵鑽工等所有鑽機設備的操控。據油氣行業權威諮詢機構RYSTADENERGY數據顯示,本集團泥漿泵產品的全球市場佔有率位列第三名,其中高端市場對本集團的泥漿泵產品有較高的接受度,排名前十的陸地鑽井公司(按營收排序)中,9家均採購過本集團生產的泥漿泵,其中5家以本集團的泥漿泵作為其主力配置。報告期內,本集團新產品高壓泥漿泵獲37台國內外批量訂單。自動化機具方面,本集團斬獲中石油自動化機具框招項目13個第二和7個第三的歷史成績。報告期內,本集團與阿布扎比國家石油鑽井公司實現首次自動化機具國產化訂單;與科威特國家石油公司實現多套自動化貓道銷售訂單。頂驅方面,本集團斬獲中石化500T頂驅租賃框架第一名。三、鑽井工程服務截至2024年12月31日止,本集團擁有鑽井隊伍7支,為國內外知名客戶提供鑽井工程服務,實現收入人民幣337.0百萬元,佔總收入6.0%,較2023年同期收入人民幣396.3百萬元下降15.0%,是本集團對國內鑽井業務戰略進行了調整。公司新增訂單人民幣5.06億元,為公司鑽井工程服務業務提供了穩定持續的作業量。國際項目方面,本集團作為油氣工程服務行業的專業服務商,深耕中東市場十餘年,憑借優異的作業表現和精細的生產管理,成功在競爭激烈的油氣工程服務市場中,贏得了客戶的廣泛認可。本集團在伊拉克共部署6部自有鑽機,整體生產任務飽滿,資產設備動用充分。2019年以來,公司鑽井工程服務隊伍持續為哈里伯頓、英國石油、中海油服等國際知名公司提供服務,累計完井33口,總進尺超12萬米,創下多項鑽井施工記錄,連續4年無安全生產事故發生。國內項目方面,本集團與中石化重慶頁岩氣公司簽訂南川某平台的鑽井項目合同,鑽井塔搭載本集團自產自研的自動化機具順利取得中石化資質。項目於2024年3月開鑽,年內完成3口井,年進尺17,202米,創工區多項記錄。截至2024年12月31日止,本集團海洋板塊實現收入人民幣859.8百萬元,較去年同期增長100.6%,佔總收入15.3%。本集團海洋板塊主要包括海上風電導管架、海洋油氣裝備及特種船舶和模塊等業務。海工裝備生產基地位於江蘇省啟東市海工船舶工業園內,已建成一期舾裝碼頭633米,擁有11萬平方米的鋼結構組塊廠房,具備海洋油氣裝備和海工模塊、大型海上風電樁基結構件、特種船舶等生產製造能力。海上風電近年來,隨著地緣政治衝突加劇傳統能源危機、全球「碳中和」相繼提上日程,全球海上風電業務實現快速發展。根據全球風能協會(GWEC)數據,2024-2033年的海上風電新增裝機累計將超過410GW,2024-2033年海上風電裝機復合年均增長率達20.5%。2023-2028年中國海上風電累計裝機容量年均復合增速有望達24.0%,到2028年中國海上風電累計裝機或達到109GW。在能源轉型和政策加碼背景下,我國海上風電業務實現快速發展,2024年海上風電全年新增並網裝機容量預計達8GW,累計並網裝機容量預計達到45GW,同比增長21.5%,全球佔比超過50%。海上風電的發展需求帶動了本集團海上風電導管架業務的高速增長。截至2024年12月31日止,本集團實現海上風電導管架業務收入人民幣811.5百萬元,佔總收入14.4%,較2023年同期收入人民幣340.5百萬元增加138.3%。公司經過5年發展,已位列我國海上風電導管架生產行業第一梯隊。報告期內,本集團新生效訂單超過人民幣12.38億元,簽訂55套大型海風導管架訂單,在鞏固江蘇、廣東等海風樁基市場的基礎上,相繼完成浙江、福建等新區域市場突破,保持大型導管架細分市場的領先地位。依托本集團良好的生產條件、經營業績和客戶資源,與中廣核、龍源、象嶼等客戶建立了深入的合作關係,獲得了中交三航局、上海院、中鐵大橋局、三峽新能源、廣州打撈局等上游企業的認可,進一步開拓了中交一航局、華潤、申能、大唐等新客戶。同時,依托東方電氣集團在風電領域的技術優勢,逐步推進深遠海和漂浮式風電產品研發,與東方電氣集團東福院、中國船舶第七〇八研究所、巨力集團、上海交大、中山大學等科研單位的技術合作,目前已完成浮式風電吊裝工藝研發。海工裝備製造業務海洋油氣板塊市場加速回暖,未來市場訂單規模的穩定增長也為本集團進一步拓展海工裝備製造業務帶來契機。本集團作為全球最大的陸地鑽機製造商之一,擁有豐富的油氣勘探開發設備製造經驗。海工裝備製造方面,本集團先後進行了各型鑽井平台設計、成套機具系統開發、多種大型設備研製,在海上油氣開採、海洋水合物開發、海底礦產資源開採等方面積累了設計、調試經驗。船舶製造方面,公司此前已有平台供應船、修井駁船、油駁船、LNG動力運輸船等船舶製造業績。截至2024年12月31日止,本集團實現海洋油氣裝備及特種船舶業務和模塊收入人民幣48.3百萬元,佔總收入0.9%,較2023年同期收入人民幣88.1百萬元下降45.2%。報告期內,本集團成功中標應急消防船項目,對我國海上應急救援安全保障能力的提升具有潛在價值和深遠意義。本集團與中海油服、招商重工和中船第七〇八所簽訂戰略合作協議;與中集太平洋、上海外高橋等客戶合作推進中小型LNG船舶、海工模塊業務。同時,新技術應用方面也取得突破。本集團成功開發國內首套海洋固定式平台管柱處理系統成套技術。深度參與「夢想號」研製工作,作為「夢想號」三大支撐單位之一,從最初的船型功能定位到項目立項申報,再到承擔國家科研課題和實船建造,本集團一直全力為「夢想號」護航。五、壓裂業務2024年,是實現「十四五」規劃目標任務的關鍵一年,油氣增儲上產「七年行動計劃」進入最後一年,我國持續提升油氣勘探開發力度,並交出亮眼成績單。全國油氣產量當量首次超4億噸,原油產量達2.13億噸,連續8年保持千萬噸級快速增長勢頭;天然氣產量2,464億立方米,近6年年均增長130億立方米以上,有效緩解油氣供應緊張的局面,「穩油增氣」發展形勢進一步鞏固。油氣開發圍繞深層超深層、頁岩油氣、煤層氣、煤巖氣加快上產,不斷提升油氣自主供應保障能力。頁岩油方面,四川盆地復興探區頁岩油實現高產突破,持續鞏固「三個示範區」(新疆吉木薩爾、大慶古龍和勝利濟陽)和「一個主產區」(長慶慶城)的增產格局,產量快速提升至600萬噸,同比增長超過30%。頁岩氣產量保持250億立方米以上規模;深層煤巖氣產量僅用3年時間快速提升至25億立方米,成為我國天然氣增產新亮點。非常規油氣資源開發的快速發展給本集團壓裂業務帶來發展機遇。截至2024年12月31日止,本集團的壓裂業務實現收入人民幣823.1百萬元,佔總收入14.6%,較2023年同期收入人民幣524.8百萬元大幅增加56.8%,該業務收入全部來自於國內市場。本集團共有16支泵注隊伍,全年完成壓裂作業超過3,000段,因單段泵入液量增加,完工量同比提升50%。截至2024年12月31日止,本集團順利完成多個重點項目,主要包括:大吉深層煤巖氣國家級示範區多個平台、國內首座全電驅深層煤巖氣平台、中石油煤層氣開發重點示範平台、國內深煤層首例「全燃氣發電+全電驅壓裂」工程項目等施工任務。以上項目的完成實現了我國煤層氣全電驅大規模壓裂「零」的突破,推動了國內煤層氣產業邁出關鍵一步,對於深層煤層氣綠色低碳發展和建設具有里程碑意義。報告期內,本集團抓住我國非常規油氣資源開發需求,持續加強市場開拓力度,實現新增訂單同比增長118.05%,達人民幣5.74億元。成功中標多個項目,主要包括:中標大慶頁岩油壓裂輔助性施工服務項目,對本集團電驅理念落地推進形成市場競爭優勢;中標山西煤層氣市場電驅壓裂設備租賃服務項目,彰顯本集團產品的可靠質量和優質服務贏得客戶信賴;中標陸地電驅壓裂作業支持服務項目,用於非常規油氣資源(頁岩油氣、煤層氣)的開發,為本集團進一步拓展新市場奠定堅實基礎。本集團首次與四川省能源投資集團有限責任公司合作,於宜賓高縣淺層煤系氣地塊開展11口井的壓裂服務業務,成為本集團首個與礦權業主直接簽訂的壓裂服務訂單。該項目11口井的壓裂施工方案均由本集團在甲方前期壓裂的基礎上進行優化和設計,為客戶的前期評價和關鍵開採壓裂技術研究具有重要意義。