00659.HK

集團概覽於本期間,本集團靈活應對瞬息萬變的經濟形勢,在應對挑戰的同時力求把握機遇。儘管市場波動,本集團整體應佔經營溢利(一項非香港財務報告準則計量的指標)按年增長4%,達22.253億港元。這業績表現突顯了我們業務的強大韌性和策略焦點。整體應佔經營溢利的增長主要得益於:(i)保險業務持續強勁的盈利增長;(ii)港怡醫院應佔經營虧損大幅減少;及(iii)物流業務中的亞洲貨櫃物流中心香港有限公司(「亞洲貨櫃物流中心」)及中鐵聯合國際集裝箱有限公司(「中鐵聯集」)的應佔經營溢利貢獻增加。但是,該等正面貢獻被以下因素部分抵銷:(i)設施管理業務中的「免稅」店業務(本集團已於本期間出售)及香港會議展覽中心(「會展中心」)表現欠佳;及(ii)道路業務的應佔經營溢利輕微下降,主要由於廣州市北環高速公路的特許經營年期已於2024年3月屆滿所致。本集團的經營業務,即道路、保險、物流、建築和設施管理(不包括已出售的「免稅」店業務)整體而言穩定增長,於本期間的應佔經營溢利按年上升8%。保險業務和物流業務是該增長的主要動力,展現了本集團業務組合的韌性和質量。除本集團業務的整體應佔經營溢利增長外,於2024年1月贖回5.75%優先永續資本證券(「2019年永續資本證券」)中的尚餘本金金額10.191億美元後,永續資本證券持有者的應佔溢利大幅減少;以及分佔GoshawkAviationLimited(「Goshawk」,為本集團的一間合營企業)與保險公司就其六架飛機的損失達成部分保險理賠而產生的非經營收入。該等正面因素被本期間較高的財務費用淨額及投資物業公平值虧損淨額部分抵銷。綜合計及所有以上因素,本公司股東應佔溢利強勁增長15%至11.576億港元。本集團繼續通過出售增長潛力較弱的資產,積極完善其業務組合。本集團於2024年12月成功出售「免稅」店業務,標誌著其全面徹出該領域。此外,本集團的合營企業於2025年1月完成出售其於HyvaIIIB.V.及其附屬公司(「Hyva集團」)的全部權益。這些策略舉措將使本集團能夠回籠資金用於未來收購,並將資源調配至增長前景更強勁的業務。本集團此前宣布收購一間領先的機電工程服務承包商,新昌亞仕達屋宇設備有限公司(「新昌亞仕達」),預計將於2025年第一季度完成。這將加強周大福創建建築集團的機電業務能力,為客戶提供全面及一站式的解決方案,從而提升盈利能力。於本期間,本集團香港業務貢獻應佔經營溢利58%(去年同期:56%),而來自內地的應佔經營溢利為39%(去年同期:43%)。經調整的稅息折舊及攤銷前利潤(「EBITDA」)(「經調整EBITDA」,一項衡量本集團經營盈利能力的非香港財務報告準則計量的指標)按年減少5%至35.568億港元。於本期間,每股基本盈利為0.29港元,按年增長2%。於本期間,本集團的平均借貸成本年利率下降至約4.2%(去年同期:4.8%)。鑒於以港元計值的借貸利率長時間維持在高位,本集團以融資成本較低的人民幣債務取代部分融資成本較高的境外債務,以積極管理融資成本。於2024年12月31日,人民幣債務佔債務總額的比例提高至63%(2024年6月30日:60%;2023年12月31日:49%)。此外,人民幣負債佔人民幣資產的比例進一步提高至約78%(2024年6月30日:約65%)。以人民幣計值的債務能為本集團的人民幣資產作自然對沖,這使本集團能夠大幅減少因人民幣兌港元潛在進一步貶值對其權益的負面影響。於2024年1月贖回2019年永續資本證券中的尚餘本金金額10.191億美元,及於2024年4月派發特別股息後,債務淨額增加,因此本期間的財務費用淨額按年增加85%。另一方面,永續資本證券持有者的應佔溢利於本期間顯著下降65%,大幅度地抵銷了財務費用淨額上升帶來的影響。於本期間,本集團進一步優化其債務結構,以應對多變的市場環境。於2024年8月,本集團以99.265%的發行價格發行了於2028年到期的4億美元6.375%優先票據,從而通過多元化資金來源和優化債務到期結構,以強化債務狀況。於2024年12月31日,固定利率債務佔債務總額的比例從2024年6月30日的54%上升至68%。於2025年1月,本集團接獲中國證券監督管理委員會(「中國證監會」)及上海證券交易所關於發行總金額不高於人民幣50億元的可續期公司債券的註冊通知書,該債券可在兩年內分批發行。這使本集團能夠在不久的將來審慎選擇在內地發行可續期公司債券的時機。於2025年1月,本公司發行了於2025年7月到期的7.8億港元4%可換股債券,主要目的是為了恢復其公眾持股量,以達到香港聯合交易所有限公司證券上市規則(「上市規則」)第8.08(1)(a)條規定的25%最低公眾持股量要求。可換股債券的初始換股價為每股8.043港元,債券最多可轉換為96,978,739股新股份。假設債券全數轉換為新股份,本公司的公眾持股量將由約23.83%增加至約25.64%。本集團堅持審慎的財務管理,並維持穩健的信用評級。聯合資信評估股份有限公司於2025年1月繼續維持本公司「AAA」主體長期信用評級,評級展望為穩定。此外,本集團於2024年4月成功獲株式會社日本格付研究所有限公司首次評為外幣長期發行人「A+」評級及本地貨幣長期發行人「A+」評級,評級展望為穩定。這將有助於本集團的融資活動及與金融機構和投資者的合作。本集團亦一直探討各種可持續、社會及綠色金融方案,以展示對環境、社會及管治(「ESG」)的承諾。於2024年12月31日,本集團的可持續發展表現掛鈎和綠色信貸達到約155億港元(2024年6月30日:約141億港元)。於本期間,本集團的財務狀況保持穩健。於2024年12月31日,本集團的可動用流動資金總額約299億港元,包括現金及銀行結存約186億港元及備用已承諾銀行信貸額約113億港元,遠超於一年內到期的短期債務約23億港元。本集團的債務淨額微升至約161億港元(2024年6月30日:約151億港元),主要由於本期間贖回本金金額為2.682億美元的永續資本證券所致。按債務淨額除總權益計算的淨負債比率微升至39%(2024年6月30日:35%)。本集團致力實現可持續及漸進的普通股息政策,旨在於每個財政年度穩步增加或至少維持每股普通股息的港元價值。本公司董事會已議決派發本期間的中期普通股息每股0.30港元(「中期普通股息」)(去年同期:中期普通股息每股0.30港元)。除出售「免稅」店業務及Hyva集團所得的現金款項外,截至本公告日期的前一日,Goshawk就六架飛機的損失與保險公司完成若干理賠程序後已收取合共約1.452億美元(相當於約11億港元)(扣除所產生的專業費用前),其中本集團應佔該等保險理賠金額的50%。鑑於這些良好的進展,於2025年2月26日舉行的董事會會議上,董事會已通過決議宣派特別股息每股0.30港元(「特別股息」)。此決定印證了本公司致力為股東創造價值,並證明其穩健的財務狀況。連同中期普通股息及特別股息在內,本期間的中期股息總額為每股0.60港元(「中期股息總額」)。