01476.HK

(一)經紀及財富管理業務報告期內,經紀及財富管理業務實現收入及其他收益人民幣1,651.81百萬元,較2023年增長10.01%。1.證券經紀報告期內,公司堅持以客戶為中心的服務理念,深入財富管理生態建設,加強多渠道客戶開發及實現精準營銷服務。公司持續對移動APP端、PC端等在線交易平台進行迭代優化,推進數字化運營體系實踐,積極推動客戶服務模式升級和用戶運營模式創新,利用多種服務手段吸引新開戶和新增資產。公司積極強化分支機構管理,結合資源稟賦、發展潛力及競爭格局,不斷優化分支機構綜合經營業務實力;持續打造專業化的投資顧問隊伍,加快買方投顧轉型,豐富產品貨架,完善服務生態圈,構建科技賦能的平台化顧問型財富管理模式,提升綜合競爭力。報告期內,新開戶22.09萬戶,客戶總數達到399.07萬戶,較2023年末增長5.87%;客戶託管資產總額為人民幣179,330.34百萬元,較2023年末增長19.79%;股基交易額為人民幣2,233,888.02百萬元,較2023年增長21.16%;股基市佔率為0.38%,較2023年減少0.82%。2.期貨經紀報告期內,恒泰期貨重點佈局金融機構業務、加快儲備項目落地及新資源開發,有力帶動整體權益規模提升;調整客戶結構及收入構成,有效對沖交易所政策影響,實現手續費收入結構優化和總量提升;通過「市場+研究+投教」模式,聚焦重點區域做強優勢品種,打開服務地方產業新局面。在持續夯實經紀業務基本盤的基礎上,為後續新業務開展創造有力保障。報告期內,恒泰期貨新增客戶數量3,566戶。3.財富管理報告期內,深入推動買方財富管理業務發展模式,建立獨立產品研究評價職能的資產配置評估小組,賞試結合顧問服務業務致力於為客戶財富保值增值,同時在公募基金券商結算模式業務方面有重大突破,豐富了公司券結產品體系,為公司機構理財業務、財富管理業務高質量發展提供了新賽道,體現了公司踐行客戶至上理念及勇於追求創新的精神。報告期內,共銷售金融產品2,747隻,銷售規模為人民幣12,301.61百萬元。報告期末,金融產品保有規模為人民幣17,952.47百萬元。4.資本中介報告期內,公司融資融券業務穩健發展,通過優化日常業務管理,加強內部控制建設,提高風險控制能力。開展專項活動,持續提供賦能支持,拓展業務服務「半徑」,提高業務辦理效率,向信用客戶提供優質的資本中介服務。報告期末,融資融券業務餘額為人民幣5,891.39百萬元。5.資產託管報告期內,公司切實履行託管人職責,持續夯實內控建設,不斷加大系統投入,重點防範業務風險,積極推進業務協同,不斷提升服務效率和質量,努力打造客戶一站式服務模式。重點開展公募基金、資產管理計劃、私募證券投資基金等標準化產品的託管業務。報告期末,公司提供託管服務、基金服務和募集監督服務的產品共計1,354隻,資產託管、基金服務和募集監督規模總額為人民幣124,016百萬元。(二)投資銀行業務報告期內,投資銀行業務實現收入及其他收益人民幣141.86百萬元,較2023年下降33.55%。1.股權融資報告期內,受監管政策的影響,恒泰長財股權業務規模有所下降,完成上市公司財務顧問項目2個。恒泰長財通過維護鞏固核心客戶,不斷加強與客戶的深度合作,形成較強的客戶黏性和穩定的業務規模,有效提升股權項目儲備,目前正有多個再融資及併購重組項目正穩步推進。恒泰長財積極抓住市場發展的契機,不斷打磨自身,提高專業化能力,以合規為底線,持續加強在研究、價值挖掘、交易設計、整合撮合等方面的核心能力建設,打造投行全業務鏈條服務,引領股權業務邁向新的發展方向。2.債券融資報告期內,伴隨著「一攬子化債」持續推進,核心化債措施以及相應的配套政策陸續推出,包括新一輪的債務置換支持也在相繼出台並落地。企業債和城投債的融資規模均出現下滑,對恒泰長財信用債承銷業務產生較大影響。在當前市場環境下,恒泰長財還是努力維持城投債發行的業務優勢,完成承銷債券項目28個,承銷金額人民幣9,746百萬元,品種類型全部為公司債券。3.新三板推薦業務報告期內,全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司將新三板高質量發展作為首要任務,持續深化改革,加快落實重點改革舉措,市場機遇與挑戰並存。按照公司制定的三年戰略規劃,恒泰長財深耕屬地市場,充分發揮新三板存量項目優勢。報告期內,恒泰長財完成掛牌項目2個,完成併購重組項目1個,完成新三板融資項目3個。報告期末,恒泰長財持續督導項目134個。(三)投資管理業務報告期內,投資管理業務實現收入及其他收益人民幣279.57百萬元,較2023年下降37.85%。1.資產管理報告期內,資產管理業務保持積極、穩健、向好的發展。資產管理業務規模穩步提升,資產證券化業務資格順利恢復,制度保障和全流程風險控制不斷完善,資產管理產品線不斷豐富,市場渠道與合作創新不斷拓展,固定收益類產品業績表現保持市場前列。2024年,資產管理業務在客戶體驗、產品業績、風險管理和創新服務方面均獲良好的市場口碑和客戶認可,榮獲首屆財聯社財富管理華尊獎「最佳客戶體驗獎」、財聯社「券商優秀固收資管計劃金榛子獎」、東方財富風雲榜「年度創新服務券商資管獎」,《恒泰證券資產管理業務風險經營管理實踐》獲得第二屆天奕獎「2024年度優秀實踐獎」。報告期末,資產管理業務總規模為人民幣15,812.81百萬元,其中集合資產管理計劃規模人民幣4,135.52百萬元,單一資產管理計劃規模人民幣2,209.84百萬元,資產支持證券專項計劃規模人民幣9,467.45百萬元。報告期末,集合資產管理計劃存續產品32只,單一資產管理計劃存續產品10只,資產支持證券專項計劃存續產品5只。2.基金管理報告期內,新華基金經營發展穩健向好,成功新發股債兩隻產品,重塑產品戰略和銷售策略,管理規模觸底反彈,持續推動投研體系升級,順利完成股權變更和增資擴股,公司治理管理有效強化。根據海通證券「基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜」,新華基金權益類基金業績近十年、七年、五年排名行業前五十,中長期業績表現穩健;固定收益類基金業績近一年表現優異,市場排名靠前。2024年,新華基金公募管理規模有所上升。報告期末,新華基金旗下共管理45隻公募基金,管理規模為人民幣55,791百萬元,同比增加人民幣7,692百萬元,上升15.99%。專戶業務嚴格按照監管要求,壓降歷史存量產品規模,報告期末新華基金專戶管理規模為人民幣711百萬元,同比減少人民幣209百萬元,下降22.72%。3.私募股權投資報告期內,恒泰資本完成1隻私募基金的設立工作。報告期末,符合監管要求的存續私募基金2隻,基金規模為人民幣2,900百萬元。新業務拓展方面,恒泰資本將繼續深耕綠色產業協同、新能源新基建賦能、礦業能源等戰略方向。4.另類投資報告期內,恒泰先鋒持續加強項目的投後管理工作,對已投資部分項目展開專項投後調查,從審閱資料、調研、訪談等方面對已投資項目進行了深入研究。根據實事求是、以人為本、橫向比較的原則對企業發展情況進行分析,判斷項目投資價值。2024年,對部分項目進行了實地走訪,實時關注被投企業經營狀況。報告期末,恒泰先鋒直接投資項目22個。(四)自營交易業務報告期內,自營交易業務實現收入及其他收益人民幣660.39百萬元,較2023年增長120.04%。2024年年初以來,中國A股市場整體呈「W型」走勢。年初A股市場在微觀流動性壓力下出現一定幅度的調整,而後隨著政策積極發力,微觀流動性壓力緩解,A股市場震盪回升。2024年5月下旬開始,隨著市場情緒回落,A股市場再度調整。2024年9月以來,「一行一局一會」推出一攬子金融政策,包括降准、降息、降存量房貸利率等,在利好政策推動下,A股市場走出強勁上升走勢。股票投資業務方面,公司降低投資組合波動率,提升收益穩定性,構建分層次的權益投資體系,實現權益投資的規模收益率。通過大力佈局高股息投資,參與港股市場的高股息品種,持續獲得穩定的分紅收益。通過參與股指期貨有效節省資金成本,增厚投資收益。在再融資市場方面,經過嚴格篩選,參與的定向增發品種均保有較好的正收益。固定收益類業務方面,在全年貨幣和財政政策雙寬鬆格局下,全年利率市場呈現趨勢下行,僅在2024年三季度末因權益市場快速反彈帶動債券市場出現了短暫調整。公司較好的把握了交易節奏,在2024年年初以及四季度利率市場調整後大幅加倉了利率債,獲得了較好的收益。同時,公司配置的類固收資產和利率衍生品套利交易也取得了較好的收益。股轉做市業務方面,由於2024年A股IPO速度放緩,投資者對IPO前市場的熱情降低,整體新三板市場行情較弱。北京證券交易所方面,在各種政策的支持下,2024年底走出了較好的行情,公司加強了對符合北京證券交易所IPO條件的股票的研究工作,積極發掘其中的投資機會。