02007.HK

2024年依舊是行業充滿挑戰的一年,儘管整體市場仍面臨銷售去化低迷、市場信用收緊等挑戰,但我們也欣喜地看到了市場上的一些積極信號。在政府促進銷售、優化供需、提振信心等一系列扶持政策的助力下,一些核心城市的成交量逐漸回暖。雖然目前行業整體仍存在一定壓力,但這些積極信號均預示著行業在經歷調整後有望迎來新的發展機遇。在最近一期的政府工作報告中,政府再次重申了「止跌回穩」的工作目標,並將實施適度寬鬆的貨幣政策,通過包括因城施策調減限制性措施,合理控制新增房地產用地供應,推進收購存量商品房等措施逐步改善市場供求關係,以更大力度促進行業健康發展,加快構建房地產發展新模式,適應人民群眾高品質居住需求。展望2025年,外部政策環境持續向好,公司也將繼續圍繞「保交房、穩資債、保經營」的戰略開展工作。保交房仍是公司的第一要務。截至2024年12月31日(「年內」),本集團實現收入約人民幣2,528億元,本集團及其合資企業和聯營公司累計完成交付房屋超38萬套,累計交付面積約4,608萬平方米,涉及到31省242個城市。公司將繼續執行極限收支的運營策略,通過滾動預算管理,嚴格控制每一筆開支並每月複盤調整,確保現有資源的高效利用。同時,公司積極響應國家和地方政府的各類扶持政策,通過各類收儲政策盤活資源,支持交付工作的順利推進。穩資債方面,公司高度關注債務風險化解的工作。在2025年年初,公司公告了包括境外債務重組方案關鍵條款等一系列進展,在境外債務重組工作上取得了實質性的突破。同時,公司積極地響應城市房地產融資協調機制,持續推動項目進入白名單,取得新增項目融資與存量貸款展期,為項目的運營交付爭取更多的時間和空間。通過積極主動與各利益相關方溝通,探討包括境外債務的整體重組、債務期限的合理延長以及融資成本的適度降低等多種主動債務管理舉措,公司正逐步實現健康及可持續的資本結構。保經營方面,公司繼續致力於維持經營的穩定性和持續性,核心管理隊伍團結穩定、上下同欲。年內,本集團連同其合營企業及聯營公司實現了歸屬本公司股東權益的合同銷售金額約人民幣472億元,對應歸屬本公司股東權益的合同銷售面積約492萬平方米。在費用管控上,公司適配當前市場變化和經營重心,持續優化組織架構,年內行政費用同比去年下降了27.4%,不斷提高經營效率。而在銷售端,公司堅持「一盤一策」的精細化管控,結合當地市場實際情況以及各項目自身資債情況,制定合理的銷售價格和供貨計劃,確保項目維持合理流速的同時最大化資產價值,持續做好資產負債表的主動管理工作。房地產行業正經歷一場深刻的轉型。在最新的政府工作報告中,政府明確提到要加快構建房地產發展新模式,適應人民群眾高品質居住需要,推動建設安全、舒適、綠色、智慧的「好房子」。順應市場需求的變化,行業正逐步邁向工業化競爭的新格局,也對開發商的內核競爭力提出了更高要求。在行業轉型過程中,公司打造由建築機器人、新型裝配式、BIM數字化等構成的智慧建造體系,努力實現安全、質量、環保與效益的有機結合,從而穩步提升開發業務的成本管控能力。同時,公司大力拓展輕資產代管代建業務,持續推動產品迭代升級以滿足更高品質的居住需求,為開發業務的市場洞察和產品體系優化提供有力支持。目前,這兩項業務均已實現獨立市場化運營,並在各自領域緊跟市場動態,有望與開發業務深度協同並形成強大合力。我們堅信,「一體兩翼」的業務佈局能持續打磨和完善公司的成本力、產品力和服務力,為公司打造獨特的競爭優勢,助力公司在未來的市場競爭中脫穎而出。信念領航,征途無疆!我們堅信,無論遇到多大的困難,只要懷抱信心,積極尋找解決問題的方法,事情就能向前推進。即便過程並不會一帆風順,公司也能在曲折中成長,在挑戰中前進。碧桂園的發展歷程離不開監管部門的指導與支持,離不開金融機構的信賴與助力,離不開合作夥伴的攜手共進,離不開投資者的信任與陪伴,更離不開全體業主的厚愛與理解。在此,公司向大家致以衷心的感謝和崇高的敬意!財政年度年結日後的重要事件債務重組誠如本公司日期為2023年10月10日的公告所披露,本集團一直面臨階段性流動資金壓力,且預期無法如期或在相關寬限期內履行其所有境外債務款項的償付義務。該等未付款項可能導致相關本集團債權人要求相關債務的義務加速履行或採取強制行動。自此以來,本公司一直積極尋求境外債務管理措施,並正按公平公正方式制定整體解決方案來實現可持續的資本結構,同時尊重所有債權人的現有法律地位和法律償付順序。誠如本公司日期為2025年1月9日的公告所披露,本公司欣然宣佈其重組提案(「重組提案」)的關鍵條款,該提案構成進一步談判和具體文件的框架,旨在成功落實本集團的境外債務重組。倘成功落實,重組提案將使本集團實現大幅去槓桿化,目標是減少債務最多116億美元、將到期時間延長至最多11.5年,以及目標是將加權平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組後的每年約2%。據此,本集團將擁有更具可持續性的資本結構,使其能夠專注於交付住房、繼續業務運營、保持資產價值及落實其認為最有潛力為所有利益相關者實現價值最大化的業務及資產出售策略。有關本集團境外債務及重組提案(作為處理本集團境外債務的全面解決方案)的進一步詳情,請參閱本公司日期為2023年10月10日、2024年1月16日、2024年2月28日、2024年3月4日、2024年3月28日、2024年4月7日、2024年5月17日、2024年6月6日、2024年6月27日、2024年7月29日、2024年9月30日、2024年12月31日、2025年1月9日、2025年1月20日及2025年1月21日的公告。清盤呈請EverCreditLimited(「呈請人」)於2024年2月27日向香港特別行政區高等法院(「高等法院」)提出對本公司的清盤呈請,內容有關呈請人(貸款人)與本公司(借款人)之間本金約16億港元的未支付定期貸款及應計利息。本公司一直極力反對呈請,並就其債務重組計劃與呈請人積極溝通。呈請聆訊已多次延期至2025年5月26日。於本公告日期,高等法院未曾就將本公司清盤頒佈清盤令。有關清盤呈請的進一步詳情,請參閱本公司日期為2024年2月28日、2024年3月4日、2024年5月17日、2024年6月6日、2024年7月29日、2025年1月9日及2025年1月20日的公告。股份暫停及恢復買賣由於行業持續波動及本集團正在進行債務重組工作,本集團需要更多時間去收集資料以作出適當的會計估計及判斷,並謹慎評估其現時及未來的財務資源與財務義務,藉以落實本集團截至2023年12月31日止財政年度的業績(「2023年度業績」)。因此,本公司無法遵守上市規則的規定於2024年3月31日前刊發2023年度業績,故本公司股份(「股份」)已自2024年4月2日起暫停在香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。本公司亦無法根據上市規則的規定於2024年8月31日前刊發本集團截至2024年6月30日止六個月的中期業績(「2024年中期業績」)。2023年度業績及2024年中期業績其後已於2025年1月14日刊發。於2025年1月21日,本公司已達成聯交所日期為2024年6月24日的復牌指引項下訂明的所有規定(包括(i)根據上市規則之規定公佈所有尚未公佈之財務業績及處理任何審核修訂;(ii)證明本公司遵守上市規則第13.24條;及(iii)向市場公佈所有重大資料,以便本公司股東及其他投資者評估本公司狀況),而股份已自此恢復在聯交所買賣。有關達成復牌指引的進一步詳情,請參閱本公司日期為2025年1月21日的公告。