02250.HK

根據中國輕工聯品牌授權專委會、中國玩協品牌授權專委會發佈的《2024年中國品牌授權行業發展白皮書》,2023年度中國授權商品零售額為人民幣1,401億元,年度授權金為人民幣54.7億元,分別同比增長0.8%和0.9%。2023年,消費者購買授權產品年度支出在人民幣2,000-3,000元的百分比比上年提高1.9%,被授權商認為IP授權帶動銷售提升一倍以上的百分比比上年提高2.4%。儘管國內市場IP活躍度和熱度以及產生的經濟貢獻不斷提高,但相比全球IP實體衍生品3,673億美元的市場規模仍有極大市場空間。在主席於2023年提出的「精耕細作、做強做大」戰略指引下,本集團以「MakeaPlayfuWorld」為核心願景,打造B.Duck成為「全球快樂符號」,不斷深化IP商業化生態圈建設,推動「中國創意,世界共享」的使命落地。未來,本集團將以「B.Duck+IP」矩陣為核心,依托品牌優勢,著力於IP生態文旅、互聯網文娛、商品零售、跨境出海等業務增長點,實現授權品類、銷售渠道、供應鏈、業務板塊的優化整合,打通產業鏈上下游,形成良好商業閉環,推動本集團向綜合IP營運平台戰略轉型與升級,成為國內原創IP授權行業的整合者及開拓者。1、開拓新業務版圖,構建多元增長模型在新消費時代與文旅產業升級的雙重驅動下,IP化、場景化與科技融合成為核心競爭力。為此,本集團成立小黃鴨德盈文旅(深圳)有限公司,依托「BePlayful」品牌精神,以「IP+全產業鏈」模式深度佈局文旅業態,專注文旅遊樂和實景娛樂兩大方向,致力於創造一個有趣且可持續發展的IP文旅生態圈,搶佔國內消費升級紅利。展望未來,文旅公司將以「中型文旅項目+小型遊樂項目」為核心,構建室外及室內樂園、主題度假村、家庭娛樂中心等產品矩陣,並融合水公園、農場等沉浸式內容,形成可盈利的標準化模型。同時,制定以文旅產品線及遊戲攤位經營項目為主的文旅經營項目,利用大文旅集團及行業協會的機會,進駐不同的中大型項目。文旅公司加速全球化佈局,短期以國內一二線城市為主陣地(北京、上海、大灣區等),同步試水東南亞及北美市場;中長期將孵化海外特色化產品模型,因地制宜,實現全球化發展;此外,輔以AI、元宇宙等技術優化IP衍生品開發與智慧文旅服務,深化與地方政府、文旅集團的合作,構建「IP授權+規劃設計+EPC建設+運營管理」的全鏈條能力,躋身全球文旅IP第一梯隊,打造一個「PlayfulWorld」。為進一步深化遊戲及相關業務,本集團組建的大文娛創新業務發展中心,正加速整合遊戲研發發行、IP授權與數字營銷資源。未來兩年內,我們將圍繞遊戲、社交與小程序商城場景打造閉環生態,推出3-5款IP主題遊戲,並通過用戶共創機制提升內容黏性,為第二曲線增長提供支持。產品創新是本集團應對Z世代需求碎片化、IP生命周期縮短的核心內容,集團產品佈局以「功能型產品線」+「核心利潤貢獻品類」+「高附加值產品線」分層產品矩陣為核心策略,聚焦嬰童、潮玩、家居╱3C三大核心品類,覆蓋親子剛需、年輕人情緒價值及全年齡段美好生活需求。同時,通過「情緒化設計+本土化運營」構建品牌差異化競爭力,以藝術化IP(如陳粉丸聯名、大英博物館聯名及下田光聯名產品)為載體,顯著提升產品溢價空間與價值;同時深耕地域文化挖掘,並結合區域節慶推出限定地化產品。期望通過文化符號的全球化轉譯與本土化演繹,既強化了B.Duck作為中國原創的品牌認知,又以情感聯結與文化認同構建起跨地域的粉絲黏性,形成「全球化」與「民族自信」的差異化品牌壁壘。基於上述構建的產品矩陣,未來本集團將在全球範圍內開設超30家實體IP零售門店,助力B.Duck實現「IP價值最大化+全渠道協同」戰略。2、跨境出海,聚焦「國際化」近年來,隨着中國經濟的轉型升級和全球化進程的推動,中國政府紮實推進高水平對外開放,為積極順應共建「一帶一路」倡議,本集團積極佈局東南亞等市場,目前已初步於泰國市場取得成效,為實現跨境出海戰略目標奠定基礎。未來,本集團將依托泰國當地渠道資源,以「B.DuckIP」為重要橋樑,深度鏈接攜程、美團等OTA平台,引入關聯品牌授權商的商品和企業服務,提高品牌曝光及知名度,進一步滲透東南亞市場;此外,本集團將憑藉沉澱的粉絲人群和品牌影響力,開設海外線下商品零售旗艦店,構建一個全方位的品牌體驗中心,通過創新的零售模式,配套定制化產品服務及本地化實景娛樂活動,深化品牌與消費者之間的聯繫,推動品牌在全球市場的長期發展。為加快實現國際市場全方位佈局,本集團將以亞太經濟區圈為首戰場,拓展與海外授權代理合作數量以及深度,積極開展「B.DuckIP」授權及貿易業務;此外,亦透過精品電商業務,將自研產品和授權客戶開發的國內產品出口到東南亞及全球市場,致力於在海外市場複製國內成功的業務模式。隨着海外新興市場消費潛力釋放,將進一步提升本集團整體營收規模、國際影響力及競爭力。3、新IP孵化基於成熟的IP商業化運作能力,本集團內部開啟IP孵化,將十餘年「B.DuckIP」成功運營方法及經驗複製到新IP的研發,爭取縮短IP從孵化到商業化變現的時間周期;同時,專門成立「新IP運營創新事業部」,進一步推進新IP孵化、收購及與授權代理合作,擴充集團IP矩陣,逐步形成IP平台效應,助力中國原創IP發展。4、產業投資併購1)本集團將積極與新消費、新零售業態的初創型企業合作,同時適時適度的參股投資該類型企業,賦予「品牌+IP運營+設計+資金+渠道」等本集團資源,推動授權新類目拓展的同時,兼顧財務收益以及反哺IP授權收入。2)對於已開展長期的被授權商,本集團將篩選具備未來在業務、零售渠道、人員、知識產權及盈利水平具有深度合作空間的客戶,通過投資的方式,加速本集團零售渠道的整合,以及加強供應鏈合作及協同,提升本集團商品銷售與分發能力,同時,擴大本集團營收及資產規模。3)本集團將積極尋求與中國地方政府合作的可能性,與國有資本合作,聯合大型知名的基金管理機構,專注於新消費、AI應用、零售渠道等產業投資,拓展政府渠道的同時,增強產業生態,反哺授權及商品零售業務。本公司致力於建立一個超十億元營收規模集團體系,依托於內外部資源及資金的驅動,有望加速此過程,從商品零售、線下文旅和線上游戲的創新發展、跨境出海的戰略部署和AIGC下的創新探索,本集團將不斷創新和拓展,以推動IP行業的創新與發展,通過持續擴大業務寬度和廣度,延展上下游產業鏈渠道,打造一個超「百億」規模的IP生態商業綜合體,為股東持續創造價值。全球發售所得款項用途股份已自2022年1月17日起於聯交所上市。基於每股股份發售價2.05港元,全球發售所得款項淨額(經扣除上市相關開支)為約206.8百萬港元(「所得款項淨額」)。本集團將按招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節所載目的動用相關所得款項淨額。然而,董事將不斷評估本集團的業務目標,並可能根據不斷變化的市況更改或修改計劃,以確定本集團的業務增長。鑒於中國物業市場持續波動,本公司繼續找尋合適場所。找尋及取得理想地點仍然是確保在預期時間表內有效使用分配資金的首要因素。目前預期已分配但未動用、用作提高本公司品牌形象及IP角色知名度的所得款項淨額,將於2025年12月前全數動用。本公司繼續建立「粉絲平台」,用於新「粉絲平台」的所得款項因我們廣泛的營銷活動放緩而未能在2024年全數動用,這主要歸因於消費市場整體疲軟,導致可自由支配支出減少,吸引客戶關注的競爭加劇。因此,目前預期將於2025年12月前全數動用已分配但仍未動用、用作建立本公司「粉絲平台」的餘下所得款項淨額。同樣,本公司繼續視察用地,以確定用作建立中國的主要意見領袖(KOLs)培訓中心的合適租賃物業,且正在進行招聘合資格KOLs的面試。然而,鑒於取得租賃物業一直面對各種難題,確定培訓中心的理想地點需時較長時間,加上複雜的招聘過程,目前預期將於2025年12月前全數動用已分配但仍未動用、用作加強本公司新經濟線上銷售渠道的所得款項淨額。未動用所得款項淨額已存放於香港持牌銀行的短期計息賬戶。倘董事決定動用所得款項淨額的方式有別於招股章程所述者,則本公司將根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則(「上市規則」)另行刊發公告。