09690.HK

2024年,本集團保持了穩定的增長態勢,實現總收入人民幣148億元,較2023年的人民幣136億元同比提升8.5%,繼續維持我們按收入計算的中國獨立汽車服務市場第一名的市場地位。2024年,本集團共錄得毛利額人民幣37億元,對應毛利率25.4%,相比2023年提升0.7個百分點。報告期內,我們致力於在有挑戰的經濟環境下持續為用戶提供高性價比的汽車產品與服務,儘管這一舉措使得我們的客單價下降,但我們持續深耕供應鏈帶來的上游議價能力和產品結構優化仍使得我們的毛利率保持健康增長。2024年,集團運營效率伴隨業務規模的增長和提效舉措的落地持續優化,運營費用率持續攤薄,營運及支持開支、研發開支、銷售及營銷開支、一般及行政開支合計的總營運費用支出為人民幣35億元,總運營費用佔收入的比例為23.6%,相較於2023年的佔比下降0.7個百分點。2024年,集團錄得調整後淨利潤(非國際財務報告準則計量)人民幣6.24億元,相比2023年提升29.7%。2024年,公司運營現金流達到人民幣13億元,相比2023年提升29.2%。截至2024年末,公司擁有全量現金超過人民幣75億元,資金儲備充足。平台運營:新渠道、新服務、新工具以途虎養車APP為主的全渠道截至2024年底已經擁有近1.4億註冊用戶。基於我們全面的服務能力,我們看到大量的用戶已經逐漸習慣於把途虎養車作為他們日常養車服務的首選工具,根據我們全國70城的品牌調研結果,途虎的無提示提及率達到52%,穩居中國汽車服務行業第一名,其中高線城市達到60%,在低線城市也達到49%。這為我們在2024年帶來了1,200萬的APP平均月活用戶,以及2,410萬的年度交易用戶,分別相比2023年大幅提升17.2%和24.8%。以註冊用戶、月活用戶、年度交易用戶計,我們均穩居中國汽車服務市場第一名。新渠道通過在用戶更喜歡的諸如短視頻、生活方式等用戶內容創作平台以及知識付費問答平台進行投入,我們獲得了更多的用戶關注。在抖音平台上「內容+直播間+本地生活服務」矩陣的運營使我們獲得了可觀的用戶觸達,2024年全年我們在該渠道的輪胎保養新用戶數同比增長超過100%,並常年位居抖音電商汽車零配件行業GMV排名榜首。我們借助在該渠道優勢,縱向貫穿產業鏈,於12月聯合抖音推出了「雲途引擎3.0」行業生態解決方案,該方案幫助我們的供應商和門店全面提升端到端的運營效率,通過和他們進行短視頻+直播的共同建設,實現機會人群最大化覆蓋,幫助雙方獲得了更多的生意機會。2024年11月上旬,途虎養車首次亮相第七屆中國國際進口博覽會(CIIE),成為唯一一家汽車服務行業參展企業,並首次攜手4大長期供應鏈合作夥伴在進博會上發佈了眾多全新產品。展覽期間,途虎養車展台有近10萬名觀眾到訪參觀體驗,獲得了相關政府部門的肯定與鼓勵。展會不僅幫助我們展示了技術實力和品牌文化,同時也幫助我們加深了供應商關係,樹立了行業中的權威形象,使用戶對途虎養車品牌產生了更高的信任感與忠誠度。新服務圍繞新能源汽車銷售佔比增加帶來的新服務機會,我們積極推動美容類業務在產品矩陣和線下履約能力端的建設。2024年,我們新增了1,300多家配置了輕美容服務(包含洗車和打蠟服務)的途虎工場店,截至年底全國已有超過5,700家途虎工場店擁有輕美容能力。目前用戶均可以通過線上提前預約或線下直接進店的方式享受「虎標快洗」、「虎式標洗」、「山海打蠟」等特色產品服務類型。通過高網絡覆蓋和標準化工序,我們正在建立起輕美容業務的服務壁壘。2024年,我們單日線上輕美容訂單峰值接近12萬單,達到2023年單日峰值的1.9倍。為了更好的給我們平台上佔比超過11%的活躍新能源汽車用戶提供一站式的服務,我們於2024年初上線了新能源汽車充電業務,截至年底,我們已整合國內頭部電樁供應商,累計接入7萬座電站,覆蓋全國342個城市。該服務的上線既是一次途虎通過新能源汽車高頻服務獲取增量新能源汽車車主的嘗試,也代表我們順應汽車服務市場發展方向,全方位接入新能源汽車賽道的步伐正在加快。新工具2024年我們全力聚焦AI,借力大模型的技術革新並通過解決方案的持續深耕,加強平台內不同AI場景的多模態能力,提升訴求識別能力、問答準確率和多輪交互能力,從而提升AI問題解決的能力,並基於此搭建了覆蓋用戶售前-售中-售後全服務場景的智能客服。2024年,我們的智能客服日均接待會話近10萬次,與此同時智能客服滿意度同比提升超過10個百分點。借助新技術輕運營,我們實現了效能、體驗兩手抓。2025年開年,我們在智能化升級的道路上邁出了重要一步。我們已成功自行部署DeepSeek-R1、V3等先進AI模型,並將其融入核心業務體系。預計隨着更高性能的AI模型的部署,我們的AI工具將從更多方面賦能我們的加盟商和內部運營團隊,並助力全國工場店提升運營效率和服務質量。我們不僅在新渠道、新服務、新工具上拓展邊界,也在APP易用性、商品供給、物流履約、門店服務、售後的每一個用戶旅程環節致力於給用戶最好的體驗。2024年,途虎養車全平台訂單的滿意度超過95%,同比提高2個百分點。得益於穩健的產品服務承接以及較高的用戶滿意度,我們的複購率(2023年12月後12個月內持續活躍且透過我們的平台(汽配龍除外)下達至少一次訂單的客戶佔上述期內在任何途虎工場店已完成訂單的所有客戶的比例)於2024年12月達到62.3%,同比提升3個百分點。門店網絡門店擴張2024年我們的門店網絡進一步擴張,截至2024年底,我們已在全國擁有6,874家途虎養車工場店,年內淨增965家,繼續鞏固全國最大汽車服務平台的地位,並進一步拉大與第二名的差距。2024年末,我們的門店已經覆蓋全國318個地級行政區、1,759個縣級行政區。我們對全國乘用車保有量在2萬以上的縣域覆蓋率已經達到66%,其中在北京、上海、江蘇、重慶、海南、西藏、天津這7大省級行政區,我們已實現對乘用車保有量在2萬以上的縣域的全域覆蓋。此外,2024年,我們在廣東省的門店數突破了1,000家,廣東省也成為我們首個門店破千的省份。2024年是我們門店下沉戰略的第4年,對於我們來說下沉的意義,不僅僅是為消費者提供有保證的產品、透明公正的價格和專業的汽車養護服務,更是要打破原有封閉的產業鏈條和的傳統行業信息不對稱的壁壘,在低線城市重塑養車服務的標準。我們的門店不僅下沉至縣級行政區域,更是到鄉鎮維度,2024年8月,我們開啟「萬鎮萬店」計劃,針對中西部下沉空白鄉鎮提供加盟費和管理費折扣的優惠政策扶持,讓更多加盟商夥伴願意把我們的門店開到下沉地區,開到廣大用戶需要我們的地方去。計劃推出後,在重點發展的西北地區,截至2024年底,我們的門店數同比增長了超過30%,其中新疆的門店數更是同比增長超過60%。截至2024年底,我們在中西部獨立鄉鎮的簽約門店數也同比增長48%,真正實現讓每一位低線城市的車主能夠和北上廣深的用戶一樣,在家門口享受到最便捷、實惠、貼心的汽車養護服務。門店運營在2024年線下業態普遍消費萎縮、進店量下滑的背景下,我們加大了對於加盟商的扶持力度。為了幫助年內新開門店順利過渡到穩定經營期,我們在下半年啟動了「新店提升」專項活動,通過給新門店增加流量、技術督導培訓、專屬營銷活動等資源,提供任務獎勵,提高溝通關懷頻率等方式,全方位促進新店經營情況提升、用戶滿意度達成和技術達標,幫助門店順利度過爬坡期。從結果上,年內新開門店的盈利門店佔比、收益等均有同比提升。對於已有門店,我們提供了包括活動獎勵、管理費減免等支持。2024年全年共計投入近人民幣1億元,用於新老門店的收益扶持。同時,在消費環境嚴峻的大背景下,公司全年支出線上及線下推廣費用共計人民幣10.4億元,相比去年同期增加人民幣2.5億元,對應平均每家工場店的推廣費用投入增加了人民幣1.4萬元。這也推動我們成為了2024年行業內屈指可數實現同店用戶量正向增長的企業。截至年底,在我們平台上擁有超過至少兩家店的加盟商佔比接近50%,相比去年同期持續提升,顯示出加盟商對我們商業模型的信心。除扶持外,2024年我們從價值觀、商業規範、客戶服務、行業健康發展等維度加強對加盟商的管理。一方面,我們持續落實對加盟商的正向激勵,包括推出提前續約的優惠政策,設立「如虎添翼獎」、「卓越發展獎」等多項激勵獎項,來引導加盟商提升服務質量、強化管理能力。另一方面,我們也加大了對於加盟商違規行為的管控和懲治力度。我們通過AI能力建設,線上AI質檢,人工抽檢等措施,有效降低了部分加盟商存在的過度推銷行為;並通過融合AI大模型的多模態能力和店內攝像頭部署,以及優化系統鏈路的方式,有效控制了門店的「滴冒跑漏」等違規行為。未來我們會持續在門店的合規治理上加大力度,以確保用戶的服務體驗繼續得以加強。得益於我們在評優機制、門店幫扶政策、加盟商的體系化管理等方面的努力以及我們加盟商夥伴的熱忱投入與用心經營,2024年全年,途虎工場店的同店履約用戶數同比增長超過5%。到2024年12月,超過90%的6個月以上加盟途虎工場店保持盈利狀態。產品及服務:輪胎2024年的消費趨勢帶來加速的輪胎行業頭部品牌整合,我們在低迷的市場中成為很多國際輪胎品牌增長的主要來源渠道。2024年8月,途虎聯合德國馬牌獨家首發搭載自修補和靜音兩大核心技術的ExtremeContactXC7系列,這也是德國馬牌首次將全球最高端旗艦產品放在中國首發,該產品上市三個月便實現單月銷售破千條。我們與米其林的合作也在逐步深入,繼「途虎618•全民養車季」專場活動後,雙方持續在產品與服務創新上深度合作,2024年米其林在途虎平台上的銷售條數同比增長超過60%。2024年,消費者的購買選擇更加趨於理性,更多的消費者開始選擇性能和性價比兼具的品牌輪胎。我們積極順應市場需求,進一步鞏固和豐富我們自有自控產品矩陣,借助知名供應商的製造能力保證了產品質量端的穩定性和成本端的可持續性。我們的自有自控品牌飛勁輪胎,借助鄧祿普的品牌加持,2023年初推出後持續獲得消費者的普遍好評,在2024年獲得了同比超過200%的銷量增速。通過高效的用戶數據反饋,我們快速識別並拓展開發了適配於當下需求的產品,比如在東風、飛躍兩大自有自控品牌逐步贏得用戶青睞的基礎上,我們於2024年下半年進一步推出了東風勝利與飛躍巔峰這兩個高端系列,滿足中高端用戶的需求。1同店指2023年和2024年的每個月均在營業的途虎工場店。作為全國最大的輪胎銷售平台,為給用戶提供更專業、便捷的輪胎選購指引,我們聯合國內外權威行業機構和品牌方,共同打造途虎養車-中國輪胎質量評價體系,逐步建立行業規則和標準。2024年8月,我們聯合中國汽車技術研究中心有限公司推出了輪胎「超級金牌評測」榜單,從八大專業維度上為眾多知名品牌輪胎在安全性、靜謐性、節能性、操控性能方面評分,助力用戶個性化選擇。產品及服務:汽車保養我們進一步豐富機油這一核心品類的品牌矩陣以及產品系列,以滿足平台用戶多樣化、多場景的需求。自有自控品牌方面,2024年上半年推出的博世、沙特阿美-勝牌等品牌獲得了市場的一致好評,打開了自有自控產品進軍中高端機油市場的局面。下半年我們進一步聯合嘉實多推出睿速FormulaRS系列機油,為用戶提供賽道級養護體驗,產品剛上市便在雙十一期間突破5萬瓶的銷量。在產品創新上,隨着新能源混動汽車在中國乘用車保有量中的滲透率持續提升,我們率先在平台推出了混動專用機油的產品,並發佈《新能源汽車發動機油品質標準》。目前殼牌、嘉實多、勝牌、霍尼韋爾、駕馳等品牌均在途虎平台推出了各種黏度的混動機油系列,2024年混動機油銷量同比增長超過270%。其他保養類目中,我們側重在精細化的運營及服務能力的提升上,2024年蓄電池、空調濾芯、雨刷、剎車系統等品類均取得了不錯的表現。得益服務網點密度和備貨能力的提升,2024年蓄電池業務上門安裝訂單的履約及時率同比提高了超過2個百分點到86%。此外,我們的「28分鐘必達、遲就賠」服務在2024年已經覆蓋了40個城市的超過20萬車主,時效滿足率達到79%。我們還新開發了高性價比的自有自控產品。在以上舉措的推動下,2024年蓄電池收入同比增長30%。我們的「超級金牌評測」項目也延伸到了保養類目。我們在平均氣溫低於-30°C的內蒙古牙克石市的極限環境中,聯合中汽中心,基於《汽車起動性能試驗方法》國家標準對包括美孚、嘉實多、殼牌、博世、MOLL等國內外知名品牌旗下潤滑油與蓄電池產品進行了極地測試,並出具了「超級金牌冬季品質驗證」報告,以展示潤滑油與蓄電池品牌在極寒環境下的真實性能信息,為消費者冬季養車提供權威的選購參考。其他產品及服務隨着中國乘用車車齡不斷提升,快修類的需求逐漸顯現。基於平台歷史數據積累指導選品、精準的千萬級配件匹配數據庫、高性價比的自有自控產品開發,我們的快修業務持續發展。截至2024年底,99%的途虎工場店已經上架了快修核心類目。我們觀察到消費下行的大趨勢下,更多快修用戶開始逐漸轉變為先線上比價下單,再去線下接受服務。為此針對線上訂單,我們優化了快修的下單鏈路和供給覆蓋,這帶來了2024年線上快修支付用戶同比近50%的增長。針對線下訂單,我們通過門店舖貨模型的優化,結合多元化供給模式,提升產品有貨率的同時進一步優化周轉效率。2024年,快修業務在途虎交易用戶中的用戶滲透率已經超過10%,控制臂總成、輪速傳感器等類目的收入都實現了超過50%的高速增長。深美容的用戶需求也在2024年呈現顯著增長,因此我們加大了自有自控產品的開發力度,以滿足用戶對高性價比窗膜、車衣的需求。2024年下半年隨着若干自有自控品牌的推出,深美容訂單量同比增長超過30%。值得注意的是,深美容交易用戶中,小於一年車齡的新車用戶佔比達到40%,新能源汽車車主用戶佔比達到27%。這有效助力途虎從新能源汽車+新車開始培養用戶心智,切入行業紅利期。我們同時在探索更加深度的事故維修業務。2024年,我們在上海、廣州城市持續打磨單城經濟模型,完善事故車線上線索轉化鏈路,帶來2024年事故維修的GMV同比增長超過130%。新能源汽車業務儘管從新能源乘用車的保有量滲透率及平均車齡等維度來看,新能源汽車相關的服務在2024年仍處於發展早期,但我們在新能源汽車售後市場的產品服務供給和用戶心智端均搶佔了顯著的先發優勢。2024年途虎平台新能源汽車交易用戶數達到270萬,同比增長105%,在平台總交易用戶數中的佔比超過了11%,而在車齡小於三年的交易用戶數中,新能源汽車用戶的佔比已經超過30%。在針對新能源汽車的常規維保需求以外,我們在新能源汽車三電專修領域也持續提升技術與服務能力。截至2024年底,途虎體系內具備低壓電工認證的技師數量已經超過800人。2024年,在繼續與中國新能源汽車電池廠商合作質保期內訂單維修的基礎上,我們也逐步試探性地承接出保C端用戶的需求。此外,我們還在探索建立線上、線下的電池檢測服務,目前已在部分城市和門店試點,以服務新能源汽車車主的全生命周期需求。供應鏈及物流支撐產品快速周轉、保障用戶履約體驗的是我們背後強大的物流體系。截至2024年底,我們通過覆蓋全國的243條自配送線路以及外部承運商協同,共同串聯起30個區域倉、606個前置倉和6,874個工場店。2024年,我們的履約費用率進一步降低0.5個百分點至4.5%。在區域倉側,我們持續優化倉內作業效率,並通過自動庫內規劃和自動化設備提高揀貨效率。比如,我們引入了燈光揀選流程,通過燈光指引提升人工效率,推動揀選人效提高了58%。伴隨日益增長的龐大訂單規模,在區域倉到門店的配送方面,我們在豐富自配運力線路的基礎上積極拓展第三方運力作為運力補充。得益於穩健的倉配規劃與配合,2024年訂單當次日達率同比提高超過5個百分點到79%。在前置倉側,我們持續提升倉庫密度以及優化庫存模型,提升對門店貨品的滿足率。我們通過智能備貨模型,進一步提高了商品備貨的精準性,以剎車片為例,通過智能商品規劃,2024年11月剎車片產品的線下訂單有貨率同比提高了15個百分點,推動對應收入同比增長了超過50%。環境、社會及管治2024年我們持續將落實社會責任融入企業文化,將社會責任的踐行融入企業經營使命中,關心社會發展,主動參與社會公益事業,對社會做出積極正向的貢獻。2024年9月,第13號颱風「貝碧嘉」和第14號颱風「普拉桑」陸續登陸江浙滬沿海地區,途虎養車在受颱風影響較大的多座城市開通緊急救援專線,提供緊急救援和免費車輛檢測服務。2025年1月,西藏自治區日喀則市定日縣發生6.8級地震。在抗震救災的緊急關頭,途虎養車迅速啟動救災響應,向災區捐款人民幣50萬元,用於支援災區的緊急救援、受災群眾生活救助及災後重建等相關工作。作為行業的領軍企業,途虎通過輸出自身經驗的方式,參與行業標準制定、推動行業發展。2024年,途虎參與制定了《新能源汽車維修維護技術要求》、《動力蓄電池維修竣工出廠技術條件》兩項國家標準,助力行業加快完善新能源汽車維修標準體系、支撐新能源汽車推廣應用、保障車主用車安全。2024年7月,憑藉典型創新示範案例「國內最大的線上線下一體化汽車服務提供商-途虎養車創新項目」,我們榮獲了首屆上海市商務委員會、上海市人力資源和社會保障局指導,上海市商業聯合會主辦的「上海商業創新獎」,體現了公司在消費市場創新動能、優化消費市場供給、提升商業資源配置效率等方面起到的帶頭作用。