泰坦科技(688133) 投资要点 事件：2023年8月30日公司发布2023年半年度报告，2023H1营收13.28亿元（+12.64%，括号内为同比，下同），归母净利润5046万元（+24.47%），扣非归母净利润4109万元（+21.54%）；2023Q2营收6.73亿元（+12.60%），归母净利润2535万元（+20.15%），扣非归母净利润1857万元（+5.14%）。 生产相关产品线...

泰坦科技(688133) 投资要点 科研服务长坡厚雪，平台型企业更具优势： 2015-2021 年高校科研院所与企业端科研经费投入 CAGR 分别为 11%/12%，呈稳健增长态势，我们预计其中科研试剂耗材及设备国内总体市场规模超过 2000 亿。国内研发支出占 GDP 的比例不足 2.5%，与发达国家 3%以上尚有较大差距，因此我们认为科研服务行业为...

泰坦科技(688133) 科研服务长坡厚雪，平台型企业更具优势：2015-2021年高校科研院所与企业端科研经费投入CAGR分别为11%/12%，呈稳健增长态势，我们预计其中科研试剂耗材及设备国内总体市场规模超过2000亿。国内研发支出占GDP的比例不足2.5%，与发达国家3%以上尚有较大差距，因此我们认为科研服务行业为长期景气度有保障的大...

泰坦科技(688133) 主要观点： 事件： 公司发布 2022 年三季度报告， 2022 年前三季度公司实现营业收入19.45 亿元，同比+29.42%；归母净利润 0.97 亿元，同比+12.00%；扣非归母净利润 0.86 亿元，同比+7.61%。 分析点评 三季度恢复明显，收入利润增速加快 单季度来看，公司 2022Q3 收入为 7.66 亿元，同比+32.05%；归母净利润...

泰坦科技(688133) 主要观点： 事件： 公司公布2022年半年度报告，报告期营业收入11.79亿元，同比增长27.77%；归属于上市公司股东的净利润4053.47万元，同比下降11.30%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3380.96万元，同比下降19.26%。 分析点评 上海疫情导致利润端短期承压，毛利率费用率保持稳定单季度来看，...

泰坦科技(688133) 事件： 泰坦科技发布 2022 年中报 2022 年上半年实现总营收 11.79 亿元，同比增长 27.77%，扣非归母净利润约为 3400 万元，同比下降约 20%。分季度来看， 2022Q2 营业收入 5.98 亿，同比增速 16.5%，环比增长约 3%，扣非净利润约为 1800 万，同比下降约 41%，受二季度上海等地疫情影响，公司经营情况有所下...

泰坦科技(688133) 主要观点： 事件： 泰坦科技 2022 年 4 月 27 日晚间发布 2021 年年报称， 2021 年营业收入 21.64 亿元，同比增长 56.32%；归属于母公司所有者的净利润 1.44亿元，同比增长 40.09%；基本每股收益 1.89 元，同比增长 11.18%。同日，公司发布 2022 年第一季度报告，报告期营业收入 5.82 亿元，同比增长 41.8...

泰坦科技(688133) 事件：泰坦科技发布2021年年报和2022年第一季度季报。2021年总营收21.64亿元，同比增长56.32%，扣非归母净利润1.24亿，同比增长35.88%。2021全年毛利率21.27%，基本持平2020年，扣非净利率5.74%，同比下降0.87pct（主要受2021Q1净利率水平较低拖累）。2022Q1营业收入5.82亿，同比增速42%，扣非净利润0.16亿...

泰坦科技(688133) 科研服务行业景气度高增速快，进口替代空间广阔。科研服务企业处于医药研发最上游，为科研院所和企业研发提供所需的实验设备、耗材、科研试剂等产品。我国科研服务产业的市场总规模超千亿元，保持15-20%复合增速。赛默飞、丹纳赫等全球巨头占据科研服务市场领先地位，大部分细分赛道的外资市占率均超过80%...

泰坦科技(688133) 公司聚焦实验室场景，拥有 SKU 超 85 万的自主+代理产品矩阵，OEM 模式生产保证资金需求，自主创新研发+自建仓储物流体系形成“双核驱动”布局，“探索”科学服务平台加码销售和管理，深度绑定企业类、高校及科研院所客户，未来将持续受益于国家科研战略的高景气，有望在广阔市场空间中成长为国内领头科学...