光明肉业(SH600073)操盘必读-PC

最新指标(根据今日总股本计算所得，综合考虑分红送转、增发、新股上市等情况，可能会与最新报告期不一致)更多>>

指标名称	最新数据	指标名称	最新数据	指标名称	最新数据
基本每股收益(元)* 基本每股收益(计算值) 0.1767 最新披露归属净利润/最新总股本基本每股收益(披露值) 0.1800 上市公司公告	0.1767	每股净资产(元)* 每股净资产(计算值) 5.3972 归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）/最新总股本每股净资产(披露值) 5.3972 上市公司公告	5.3972	每股经营现金流(元)	-0.4581
扣非每股收益(元)	--	每股公积金(元)	1.8839	市盈率^动(倍) 总市值/预估全年净利润	11.60
稀释每股收益(元)	--	每股未分配利润(元)	2.4643	市盈率^TTM(倍) 总市值/最近4个季度净利润之和	27.23
总股本(万股)	93,772.95	流通股本(万股)	93,772.95	市盈率^静(倍) 总市值/上年度净利润	35.59
总市值(元)	--	流通市值(元)	--	市净率(倍)* 市净率(最新公告) 1.52 总市值/归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）市净率(MRQ) 1.52 总市值/归属母公司股东权益（最近报告期，剔除其他权益工具）	1.52

数据来源:2025一季报，部分数据来自最新业绩快报;其中每股收益字段均以最新总股本计算得出，精确到小数点后四位，其余指标若发生股本变动等情况则将重新计算

指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期
加权净资产收益率(%)	3.33	2.01	毛利率(%)	14.38	10.04	资产负债率(%)	54.11	56.29
营业总收入(元)	61.54亿	56.74亿	营业总收入滚动环比增长(%)	2.18	-0.32	营业总收入同比增长(%)	8.46	-1.24
归属净利润(元)	1.657亿	9932万	归属净利润滚动环比增长(%)	30.72	-44.86	归属净利润同比增长(%)	66.82	-50.46
扣非净利润(元)	1.635亿	9849万	扣非净利润滚动环比增长(%)	75.31	-55.65	扣非净利润同比增长(%)	66.04	-46.41

数据来源：2025一季报(最新数据)，2024一季报(上年同期)，部分数据来自最新业绩快报

曾用名：上海梅林→G梅林→上海梅林

特色指标

表格
图表

全国猪粮比价(2025-05-21更新) 行业	6.29

数据来源:商务部

大事提醒更多>>

2025-06-11	股东大会	[查看公告]于2025-06-11召开2024年年度股东大会查看详情> 1、2024年度董事会工作报告 2、2024年度监事会工作报告 3、2024年度财务决算报告 4、关于2024年度利润分配的议案 5、关于2025年度预计日常关联交易的议案 6、关于2025年向上海银行股份有限公司及所属支行申请人民币25,000万元综合授信额度的议案 7、关于2025年向交通银行股份有限公司上海市分行及所属支行申请人民币25,000万元综合授信额度的议案 8、关于2025年向浦发银行股份有限公司上海分行及所属支行申请人民币25,000万元综合授信额度的议案 9、关于2025年控股子公司光明农牧科技有限公司向银行申请综合授信的议案 10、关于2025年度为子公司提供担保额度预计的议案 11、关于与子公司进行委托贷款的议案 12、关于选举第九届董事会独立董事的议案
2025-05-30	融资融券	融资余额2.554亿，融资净买入额-129.1万同类事件
	2025-05-29	融资余额2.567亿，融资净买入额167.6万
	2025-05-28	融资余额2.55亿，融资净买入额-16.91万
	2025-05-27	融资余额2.552亿，融资净买入额303.3万
	2025-05-26	融资余额2.521亿，融资净买入额-521.6万
2025-05-21	机构调研	于2025-05-19接待调研，参与对象：通过线上方式参与公司2025年一季报业绩说明会的投资者，参与方式：业绩说明会,线上同类事件
	2025-04-15	于2025-04-11接待调研，参与对象：通过线上方式参与公司2024年年度业绩说明会的投资者，参与方式：业绩说明会,线上
	2025-04-08	于2025-04-01接待调研，参与对象：财通农业等，参与方式：特定对象调研,分析师会议
	2024-11-14	于2024-11-13接待调研，参与对象：通过线上方式参与公司2024年三季度业绩说明会(2024年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会)的投资者，参与方式：业绩说明会,线上
	2024-09-18	于2024-09-13接待调研，参与对象：通过线上方式参与公司2024年半年度业绩说明会的投资者，参与方式：业绩说明会,线上
2025-05-20	投资互动	新增1条投资者互动内容。
2025-03-29	分红送转	[查看公告]2024年度分配10派0.70元(含税)(董事会预案) 查看详情> 2025-03-29：董事会预案

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经营范围

一般项目:互联网销售(除销售需要许可的商品);信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);化工产品销售(不含许可类化工产品);机械设备销售;机械零件、零部件销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;日用百货销售;货物进出口;技术进出口;进出口代理;品牌管理;广告制作;广告设计、代理;广告发布;咨询策划服务;市场营销策划;企业形象策划;企业管理;企业管理咨询;会议及展览服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:食品销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)(注:上述经营范围以登记机关实际批准为准)

主营业务

猪肉类食品、牛羊肉类食品及品牌休闲食品公司主要从事猪肉类食品、牛羊肉类食品及品牌休闲食品行业,是国内最大的食品生产、销售企业之一,在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等细分行业居行业龙头,在生鲜肉品和深加工肉制品销售及流通领域在长三角地区占据重要地位。

行业背景

猪肉行业、牛羊肉行业、品牌食品行业1.近年来,虽然我国肉类消费总量处于世界第一位,但与全球主要发达经济体相比,中国人均肉类消费水平仍然较低,仍存在较大的提升空间。根据国家统计局数据,从中国居民的肉类消费结构来看,我国 2021 年人均肉类消费量为 32.9kg,其中猪肉 25.2kg,牛肉 2.5Kg,羊肉 1.4kg,猪肉占居民人均肉类消费量比例的 76.60%,始终占据主导地位。在猪肉类食品方面,公司打造了包含生猪养殖、屠宰分销、肉制品深加工及分销的全产业链。2.在消费升级背景下,牛肉的产品属性能够满足健身人群、儿童饮食等多种消费场景,成为更多人的日常选择是趋势所在,国内对牛羊肉及其制品的消费比例呈现上升趋势。近年来国人更加注重自身免疫力的提升、更加关注食材的绿色安全,这些方面无不与以牛肉为典型代表的健康高蛋白畜产品消费息息相关,给牛羊肉产业带来更大的发展机会。现代消费理念的改变也使得牛羊肉消费市场活跃度加强,国内牛羊肉行业整体表现向好。3.受益于国家扩大内需政策、城乡居民收入水平增加等因素,休闲食品行业持续稳定发展,产业规模稳步扩大。随着国家品牌战略的推进,涌现出更多全方位、多层次、创新型、国际化的食品行业品牌运营平台。

核心竞争力

品牌价值优势梅林股份是一家汇集了“梅林、冠生园、大白兔、苏食、联豪、爱森、银蕨”等一批国内外著名品牌,在国际和国内市场上享有较高知名度的百年民族企业。公司在长期品牌经营中,拥有长久积累的市场基础,以良好的产品口味和质量在各自的品牌市场中建立起了产品信誉,形成了自有品牌特色,树立了优良的品牌形象。各类品牌产品口碑好,知名度、市场满意度高,具有扎实的消费群体基础。在肉类罐头行业,“梅林 B2”为中华老字号品牌,梅林盾牌商标与上海梅林出口编号 B2 的整合,组成了上海梅林证章 LOGO,让消费者轻松鉴别上海梅林品牌产品。以梅林午餐肉为代表的罐头食品是公司的核心产品之一,细分市场占有率全国领先。旗下梅林有限作为中国罐头工业协会的理事单位,是国内午餐肉和红烧猪肉等罐头产品的标准制定者之一。

全产业链协同优势公司猪肉业务建立了从生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工到冷链物流及分销的全产业链。我国生猪养殖行业周期性特征明显,生猪价格周期性波动剧烈,导致猪肉食品产业链上的每个单独环节都有可能受到生猪价格波动影响而出现大幅度的销售价格降低或生产成本上升。而全产业链养殖端、屠宰端和深加工端环环相扣,互相形成对冲,当生猪价格下行养殖利润被压缩时,屠宰和深加工业务的原料成本下降,利润空间增大,且深加工业务增加产品附加值,能够适度消化猪肉价格下降对公司的整体影响,有助于提高抵御行业风险的水平。公司猪肉业务全产业链在猪周期下行阶段积极践行各环节的产业协同,如光明农牧向江苏苏食供应生猪,落实生猪屠宰框架协议;光明农牧根据上海爱森要求定向提供特定规格生猪,保持爱森产品质量稳定等。猪肉业务全产业链通过产业协同发挥了稳定经营业绩的作用,一定程度上平滑了猪周期带来影响。

技术及产品研发优势公司致力于打造企业技术中心,为肉类主业和休闲食品产业提供技术改良和新产品研发的坚实能力支撑。目前公司拥有三家市级技术中心:上海梅林正广和股份有限公司企业技术中心主要承担肉与肉制品的研究开发、中试、转化以及信息收集分析和标准化管理等研究工作;上海冠生园食品有限公司企业技术中心主要提供糖果等综合食品的技术研发支持;上海冠生园蜂制品有限公司企业技术中心主要基于蜂制品食品安全控制和智能化加工技术提供研究支持。截至 2022 年底,公司拥有专利 250 项,其中发明专利 16 项、实用新型专利 105 项、外观专利 116 项、软件著作权 13 项。年内上市新品 9 大系列共 182 项,储备新品 45 项。依托技术中心的强大研发能力,公司精细化加工水平提升,产品线不断延伸,使公司产品能够长期保持相当的市场竞争力。

牛羊肉资源优势新西兰作为畜牧大国,是全球人均养殖牛羊数量最多的国家,牛羊肉产品以质量和安全著称,产品 90%出口到世界各地。公司牛羊肉业务立足牛羊肉资源丰富的新西兰,控股的新西兰银蕨是当地最大的牛羊肉屠宰企业之一,也是全球红肉市场的主要供应商,经验丰富的公司团队与客户建立了可信赖的合作关系,拥有稳定的牲畜市场份额,专业的研发团队可充分了解各国当地市场需求并根据客户需求不断开发新产品。

历史题材（以下为上市公司历史信息，请谨慎参考）

机构预测更多>>

机构名称	2024A		2025E		2026E		2027E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	0.23	35.59	0.40	20.67	0.48	17.25	0.54	15.33
国泰海通	0.23	35.59	0.39	20.90	0.48	17.13	0.51	16.19
国信证券	0.23	35.59	0.53	15.50	0.64	12.79	0.75	10.91
长城证券	0.23	35.59	0.27	30.51	0.31	26.79	0.35	23.66

注：预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，与本终端立场无关。2024收益及市盈率数据为经最新股本计算所得

研报摘要更多>>

布局全球的优质牛肉标的，有望受益牛肉涨价利好催化

[查看全文] 2025-05-08

上海梅林：进口肉带动业绩增长，生猪养殖继续发力

[查看全文] 2020-04-16

传统业务稳定增长，生猪养殖业绩待释放

[查看全文] 2019-08-28

上海梅林：有待挖掘的生猪养殖龙头

[查看全文] 2019-04-24

上海梅林：加大牛肉布局，养猪释放弹性

[查看全文] 2019-04-01

上海梅林跟踪点评：聚焦主业发展，养殖业务弹性显现

[查看全文] 2019-01-07

三季报点评：银蕨淡季亏损影响公司利润，亏损清理步入尾声

[查看全文] 2017-11-01

SFF并表贡献增速，生猪养殖拖累本部利润

[查看全文] 2017-08-31

上海梅林跟踪点评：聚焦主业谋发展，清理亏损步尾声

[查看全文] 2017-06-19

上海梅林点评报告：开启猪牛肉双轮驱动，亏损业务清理加速

[查看全文] 2017-05-04

估值分析

市盈率
市净率
市销率
市现率

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主要指标更多>>

按报告期
按年度
按单季度

指标名称	25-03-31	24-12-31	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31
基本每股收益(元)	0.1800	0.2300	0.4100	0.2700	0.1100	0.2400	0.3400	0.3560	0.2100
扣非每股收益(元)	--	0.0900	--	0.1900	--	0.1600	--	0.2800	--
稀释每股收益(元)	--	--	--	--	--	--	--	--	--
归属净利润(元)	1.657亿	2.161亿	3.813亿	2.533亿	9932万	2.256亿	3.183亿	3.341亿	2.005亿
归属净利润同比增长(%)	66.82	-4.22	19.80	-24.17	-50.46	-55.13	-23.21	-1.46	-0.68
归属净利润滚动环比增长(%)	30.72	-25.14	99.26	16.44	-44.86	-44.52	-18.33	-0.71	-0.27
净资产收益率(加权)(%)	3.33	4.41	7.54	5.07	2.01	3.25	6.49	6.77	4.12
净资产收益率(扣非/加权)(%)	--	1.76	--	3.53	--	2.21	--	5.40	--
毛利率(%)	14.38	10.25	10.69	10.52	10.04	9.39	10.09	11.17	11.99
实际税率(%)	36.06	110.79	27.81	34.72	57.81	--	40.25	36.72	30.93
预收账款/营业收入	0.000	0.000	0.000	--	--	--	0.000	--	--
经营净现金流/营业收入	-0.070	0.036	0.057	0.009	-0.057	0.017	0.029	-0.036	-0.056
总资产周转率(次)	0.410	1.456	1.125	0.790	0.374	1.457	1.103	0.742	0.381
资产负债率(%)	54.11	54.89	47.14	49.03	56.29	55.91	52.01	53.81	52.59

指标名称	24-12-31	23-12-31	22-12-31	21-12-31	20-12-31	19-12-31	18-12-31	17-12-31	16-12-31
基本每股收益(元)	0.2300	0.2400	0.5400	0.3200	0.4300	0.3900	0.3200	0.3000	0.2700
扣非每股收益(元)	0.0900	0.1600	0.4700	0.2500	0.4000	0.3800	0.2700	0.2200	0.2300
稀释每股收益(元)	--	--	--	--	--	--	0.3300	0.3000	0.2700
归属净利润(元)	2.161亿	2.256亿	5.028亿	3.028亿	4.046亿	3.660亿	3.041亿	2.804亿	2.565亿
归属净利润同比增长(%)	-4.22	-55.13	66.05	-25.17	10.55	20.38	8.44	9.32	56.88
归属净利润滚动环比增长(%)	-25.14	-44.52	32.93	-15.45	-3.35	7.05	8.19	5.59	-22.58
净资产收益率(加权)(%)	4.41	3.25	10.88	6.92	9.69	8.31	7.41	8.21	8.32
净资产收益率(扣非/加权)(%)	1.76	2.21	9.62	5.41	8.95	8.15	6.17	6.15	6.90
毛利率(%)	10.25	9.39	13.36	9.23	12.06	14.14	13.01	13.45	16.39
实际税率(%)	110.79	--	39.97	177.00	25.48	21.60	23.73	12.84	12.32
预收账款/营业收入	0.000	--	--	--	--	0.034	0.036	0.029	0.043
经营净现金流/营业收入	0.036	0.017	0.079	0.023	0.093	0.042	0.025	0.025	0.084
总资产周转率(次)	1.456	1.457	1.646	1.587	1.674	1.782	1.865	1.946	1.437
资产负债率(%)	54.89	55.91	53.60	55.24	51.17	52.48	47.31	51.27	55.52

指标名称	25-03-31	24-12-31	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31
摊薄每股收益(元)	0.1800	-0.1800	0.1400	0.1600	0.1100	-0.0990	-0.0170	0.1460	0.2100
归属净利润(元)	1.657亿	-1.653亿	1.280亿	1.540亿	9932万	-9274万	-1577万	1.336亿	2.005亿
归属净利润同比增长(%)	66.82	-78.22	911.63	15.31	-50.46	-205.07	-120.89	-2.60	-0.68
归属净利润滚动环比增长(%)	200.24	-229.13	-16.90	55.08	207.09	-488.08	-111.81	-33.38	127.16
摊薄净资产收益率(%)	3.33	-3.29	2.51	3.08	2.01	-1.87	-0.32	2.70	4.12
毛利率(%)	14.38	8.97	11.08	10.99	10.04	7.45	7.64	10.33	11.99

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交易日期	成交价(元)	折/溢价率(%)	成交量(股)	成交金额(元)	买入营业部	卖出营业部
2020-08-24	11.36	-11.25	21.00万	238.6万	中信证券股份有限公司四川分公司	中信建投证券股份有限公司重庆汉渝路证券营业部
2019-08-20	9.030	1.01	116.3万	1050万	机构专用	机构专用
2017-12-06	7.890	0.00	162.6万	1283万	中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部	机构专用
2017-11-28	8.160	0.00	140.0万	1142万	机构专用	机构专用
2017-11-28	8.160	0.00	130.0万	1061万	机构专用	机构专用
2017-04-12	10.66	0.76	34.78万	370.8万	机构专用	长城证券股份有限公司总部
2016-05-05	11.46	-2.96	1170万	1.341亿	东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部	机构专用
2013-06-07	7.290	7.21	572.1万	4170万	长江证券股份有限公司沈阳三好街证券营业部	国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部
2013-06-07	7.280	7.06	1500万	1.092亿	开源证券有限责任公司开源证券有限责任公司总部	国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部
2013-06-07	7.280	7.06	1074万	7821万	长江证券股份有限公司沈阳三好街证券营业部	国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部

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时间	融资买入额(元)	融资偿还额(元)	融资余额(元)	融券卖出量(股)	融券偿还量(股)	融券余额(元)
2025-05-30	1156万	1285万	2.554亿	4.300万	1.370万	60.43万
2025-05-29	802.9万	635.3万	2.567亿	3800	1200	35.25万
2025-05-28	776.7万	793.6万	2.550亿	1700	2.420万	33.57万
2025-05-27	778.8万	475.5万	2.552亿	3800	3.770万	51.31万
2025-05-26	397.6万	919.3万	2.521亿	9500	1.980万	77.97万
2025-05-23	501.2万	1004万	2.573亿	200.0	3.940万	85.39万
2025-05-22	387.1万	801.1万	2.624亿	0	1.990万	119.2万
2025-05-21	1255万	1394万	2.665亿	1400	1.670万	136.3万
2025-05-20	1503万	1497万	2.679亿	0	1.530万	149.6万
2025-05-19	359.1万	567.9万	2.678亿	1.300万	3200	157.0万

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