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最新指标(根据今日总股本计算所得,综合考虑分红送转、增发、新股上市等情况,可能会与最新报告期不一致)更多>>
指标名称最新数据指标名称最新数据指标名称最新数据
基本每股收益(元)* 0.6927每股净资产(元)* 7.5374每股经营现金流(元)0.7080
扣非每股收益(元)0.6300每股公积金(元)2.5449市盈率(倍) 19.55
稀释每股收益(元)0.6900每股未分配利润(元)3.5852市盈率TTM(倍) 19.55
总股本(万股)115,391.90流通股本(万股)114,891.45市盈率(倍) 19.55
总市值(元)--流通市值(元)--市净率(倍)* 1.80
数据来源:2024年报,部分数据来自最新业绩快报;其中每股收益字段均以最新总股本计算得出,精确到小数点后四位,其余指标若发生股本变动等情况则将重新计算
指标名称最新数据上年同期指标名称最新数据上年同期指标名称最新数据上年同期
加权净资产收益率(%)9.4410.41毛利率(%)50.9950.72资产负债率(%)7.415.99
营业总收入(元)23.87亿24.50亿营业总收入滚动环比增长(%)-2.99-0.17营业总收入同比增长(%)-2.56-3.86
归属净利润(元)7.993亿8.266亿归属净利润滚动环比增长(%)-4.61-4.07归属净利润同比增长(%) -3.29-8.04
扣非净利润(元)7.321亿7.557亿扣非净利润滚动环比增长(%)-7.27-3.55扣非净利润同比增长(%)-3.13-7.60
数据来源:2024年报(最新数据),2023年报(上年同期),部分数据来自最新业绩快报
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2025-04-26一季报预披露于2025-04-26披露2025年一季报
2025-04-25股东大会[查看公告]于2025-04-25召开2024年年度股东大会 查看详情>
2025-04-01机构调研于2025-03-31至2025-04-01接待调研,参与对象:Fuson Asset Management等,参与方式:投资者电话,线上交流会 同类事件
2025-04-01投资互动新增4条投资者互动内容。
2025-03-29分红送转[查看公告]2024年度分配10派4.20元(含税)(董事会预案) 查看详情>
核心题材更多>>
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  • 基金重仓
  • 调味品概念
  • 超级品牌
  • 央国企改革
  • 西部大开发

经营范围

许可项目:食品生产;食品销售;道路货物运输(不含危险货物)。一般项目:食品进出口;食用农产品初加工;初级农产品收购;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目)。

主营业务

榨菜及其他佐餐开味菜等方便食品的研制、生产和销售公司主要从事榨菜及其他佐餐开味菜等方便食品的研制、生产和销售。在行业中,公司产销量处于领先地位,产品有较高市场占有率,旗下“乌江”品牌具有很高的知名度和美誉度。报告期内,公司产品竞争力逐步提高,主营业务和盈利能力保持稳定。

行业背景

榨菜行业公司主要产品所属行业相关企业主要集中在重庆涪陵、浙江及四川等地,行业区域性较为明显。行业属于完全竞争型行业,由于准入门槛较低,导致产业竞争非常激烈,行业内大多数企业利润水平不高。行业内比较有影响力的品牌有乌江、惠通、铜钱桥、备得福、鱼泉、吉香居、味聚特等,随着国家和消费者对卫生环保和食品安全的要求不断深化,行业向规模化、品牌化、品质化发展,行业集中度将进一步提高。尽管我国地域宽广、民族较多,人们的饮食习惯存在着一定的差异,产品品种及产品风味需求也存在着一定差异,但榨菜、泡菜、下饭菜等作为佐餐开味菜的主要子品类,是人们开味下饭的必备产品,也是家庭餐桌上的常见食品,由于其品类、口味众多,满足了不同消费者的需求,长期以来深受各地消费者的喜爱,行业未来发展潜力巨大。

核心竞争力

品牌优势公司是中国佐餐开味菜行业的领导企业,市场占有率较高,“乌江”品牌系列产品具有良好的知名度和美誉度,消费者心智占有度高,具备持续性的竞争优势。公司具有行业定价权,良好的品牌影响力能够确保“先款后货+部分授信”的回款政策得到有效执行,旗下两大品牌系列产品畅销全国,并远销日本、美国等多个国家和地区。
管理优势公司始终坚持以质量求生存、以品质求发展的方针,通过制度建设对生产全过程进行严格的质量控制。通过了ISO9001、ISO22000、HACCP体系认证、美国FDA登记,食品安全管理处于国内同行业领先水平。公司专注于榨菜、萝卜、泡菜、下饭菜等佐餐开味菜产品的研发、生产和销售,积累了丰富的管理经验。公司现任主要管理人员具有10年以上佐餐开味菜的加工企业管理经验,较同行业其他加工企业具有明显的竞争优势。
技术、研发优势围绕公司产品生产的高质量、高标准要求,广泛采用现代食品工程新技术、新设备改造传统产业,从起池到产品包装实现机械化、自动化。公司不断进行产品加工的智能化改造,满足消费者对高品质的追求,为提高产品质量、保证食品安全奠定坚实的基础,为打造世界顶尖品质的佐餐开味菜产品奠定了物质基础。公司顺应环保新理念,全面实施榨菜盐水“电泳+膜分离”和“MVR技术”,对榨菜筋皮固废处理、污泥制作榨菜专用肥进行了试验,积极探索产业化节能减排的新型工业化道路。公司设有研发机构产品技术创新研究院,现已建设成为国家榨菜加工技术研发专业中心、重庆市榨菜工程技术研究中心和重庆市认定企业技术中心,2019年公司被设立为重庆市博士后科研工作站,先后与西南大学、重庆大学、江南大学、重庆市渝东南农业科学院、四川省食品发酵工业研究设计院、中国科学院上海高等研究院建立了长期、稳定的合作关系。公司参与制定了《榨菜》《方便榨菜》《榨菜酱油》等行业标准,先后承担国家科技部、农业部、国家发改委和国家环保局攻关项目14项,是榨菜研究权威性较强、研究水平和技术水平较高的研究中心。公司在新产品开发、技术科研方面拥有行业优秀的人才与雄厚的实力,为公司产品创新和销售增长提供有力保障。
产业链优势公司是佐餐开味菜行业的大型航母,拥有10多条现代化的自动生产线,1个数字化生产车间,产能位居行业上游,形成的集约化生产,能够减少物耗、降低产品成本、提升毛利率;在财力资源利用上,不断提高投资收益率和资金使用效果。集团公司拥有30万吨左右的原料窖池,原料收贮及调剂能力处于行业领先位置,为平抑大宗原料价格大幅波动、赢得竞争和维持榨菜产业的可持续发展奠定了坚实的基础。依靠20多年高品质榨菜生产经营积累,公司已拥有两千多家一级经销商客户,公司在全国范围内设有8个销售大区、125个办事处组成的专业营销团队对经销商进行植入式指导和管理。公司建立了多层次、长短渠道相结合经销制销售模式,销售网络覆盖了全国三十多个省市自治区,近三百个地市级市场,一千余个县级市场,公司的产品遍布大到大润发、永辉超市、沃尔玛、家乐福等全国各大知名连锁超市和全国各级农贸市场,小到城乡的便利店等零售终端,提高了公司销售网络覆盖的广度和深度,同时电商平台正在以较快的发展速度,实现线上线下的互补,有机融合,具有较好的市场掌控和快速反应能力。
资本优势公司作为A股上市公司,可以依托资本市场,通过发行股份、债券等多种方式为企业的发展壮大寻求资金支持,选择生产、销售与公司现有模式存在互补和高度协同的品类和行业进行关联产业的并购,继续扩大和延伸公司产品线,丰富公司产品矩阵,将公司打造成为佐餐开味菜行业的绝对领导者。

历史题材(以下为上市公司历史信息,请谨慎参考)

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机构名称2024A2025E2026E2027E
收益市盈率收益市盈率收益市盈率收益市盈率
招商证券0.6919.550.7617.710.7717.690.7917.09
机构名称2024A2025E2026E2027E
收益市盈率收益市盈率收益市盈率收益市盈率
招商证券0.6919.550.7617.710.7717.690.7917.09
光大证券0.6919.550.7617.800.8116.640.8615.77
开源证券0.6919.550.7717.520.8316.240.9015.10
近六月平均0.6919.550.7817.430.8316.270.8615.66
天风证券0.6919.550.7617.920.8116.610.8815.41
兴业证券0.6919.550.7518.130.7917.060.8515.86
华创证券0.6919.550.7318.530.7517.980.8016.91
申万宏源0.6919.550.7318.510.7817.340.8515.91
华鑫证券0.6919.550.7617.820.8116.730.8515.91
国泰君安0.6919.550.7717.670.8416.170.9214.75
华泰证券0.6919.550.7518.090.8216.560.8915.26
国盛证券0.6919.550.7617.860.8316.390.9214.71
长城证券0.6919.550.7917.210.8416.12----
西南证券0.6919.550.7817.440.8416.09----
东兴证券0.6919.550.8316.380.9214.80----
诚通证券0.6919.550.7617.920.8216.53----
浙商证券0.6919.550.8116.780.8815.42----
国信证券0.6919.550.7717.630.8116.66----
海通证券0.6919.550.8116.760.8715.64----
中信建投0.6919.550.8316.390.9015.10----
中信证券0.6919.550.7917.110.8416.19----
中金公司0.6919.550.8017.02--------
中泰证券0.6919.550.8615.810.9214.66----
注:预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。2024收益及市盈率数据为经最新股本计算所得
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公司信息更新报告:2024年利润短期承压,2025年稳健增长可期

  涪陵榨菜(002507)   公司发布2024年年报,收入符合预期,利润略低预期   公司披露2024年报。2024年营收/归母净利润为23.9/8.0亿元(同比-2.6%/-3.3%),其中2024Q4营收/归母净利润为4.2/1.3亿元(同比-14.8%/-23.1%)。收入符合预期,利润略低预期。考虑公司规划及费用成本情况,我们小幅调整2025-2…

[查看全文] 2025-04-01
24Q4略有承压,25年目标稳健

  涪陵榨菜(002507)   事件:2024年公司收入/归母净利润分别为23.87/7.99亿元(同比-2.56%/-3.29%);24Q4公司收入/归母净利润分别为4.25/1.29亿元(同比-14.77%/-23.12%)。业绩低于此前快报披露预期。   榨菜量价基本稳健,萝卜销量下滑。24年榨菜/萝卜/泡菜/其他实现营收20.44/0.46/2.3…

[查看全文] 2025-04-01
公司事件点评报告:业绩边际承压,关注改革成效释放

  涪陵榨菜(002507)   事件   2025年3月28日,涪陵榨菜发布2024年年报,2024年实现营收23.87亿元(同减3%),归母净利润7.99亿元(同减3%),扣非归母净利润7.32亿元(同减3%)。其中2024Q4公司营收4.25亿元(同减15%),归母净利润1.29亿元(同减23%),扣非归母净利润0.95亿元(同减38%),业绩边际承压…

[查看全文] 2025-03-31
公司信息更新报告:2024年夯实基础,蓄力2025年稳健发展

  涪陵榨菜(002507)   公司发布2024年业绩快报,收入符合预期,利润略低预期   公司披露2024年业绩快报。2024年公司营收/归母净利润分别为24.1/8.2亿元(同比-1.7%/-0.3%),其中2024Q4公司营收/归母净利润分别为4.5/1.5亿元(同比-10.6%/-8.4%)。收入基本符合预期,利润略低于预期。综合考虑费用投放及成本…

[查看全文] 2025-03-03
24Q4略有承压,看好25年利润弹性

  涪陵榨菜(002507)   公司发布业绩快报,2024年实现营收/归母净利润约24.08/8.24亿元,同比-1.71%/-0.31%,其中24Q4实现营收/归母净利润4.46/1.53亿元,同比(-10.58%/-8.36%)。   24Q4业绩有所下降,利润率提升。24Q4公司实现归母净利率34.40%(同比+0.83pct)。2024年,公司坚持…

[查看全文] 2025-03-03
Q4业绩略低于预期,成本红利仍可期

  涪陵榨菜(002507)   投资要点   事件:公司发布2024年业绩快报,全年实现营业收入24.1亿元,同比-1.7%,实现归母净利润8.2亿元,同比-0.3%;其中24Q4实现收入4.5亿元,同比-10.6%,实现归母净利润1.5亿元,同比-8.4%,公司业绩略低于市场预期。   消费需求持续低迷,Q4收入有所承压。公司24Q4收入有所承压主要系:…

[查看全文] 2025-03-03
公司事件点评报告:业绩边际承压,推进产品与渠道结构优化

  涪陵榨菜(002507)   事件   2025年2月27日,涪陵榨菜发布2024年业绩快报。   投资要点   业绩边际承压,毛利率预计延续高位   公司2024年实现营收24.08亿元(同减2%),归母净利润8.24亿元(同减0.3%),扣非归母净利润7.57亿元(同增0.1%)。其中2024Q4公司营收4.46亿元(同减11%),归母净利润1.53…

[查看全文] 2025-02-28
改革逐渐落地,公司进入发展新时期

  涪陵榨菜(002507)   涪陵榨菜作为国内榨菜行业的龙头,经历过销售收入快速增长的增长期,也经历近几年的业绩增长停滞期。观察近几年公司业绩增长放缓,一方面是行业增速放缓,在整体消费疲弱、强调性价比的环境下,行业涨价空间受到限制,另一方面与近几年公司考核僵化、市场费用落地不扎实、产品结构与当前市场环境不符合等因素有关。   从23年以来,随着新一届管理…

[查看全文] 2025-01-21
2024年三季报点评:调整销售考核迎合市场需求,传统销售旺季动销改善明显

  涪陵榨菜(002507)   公司三季度动销改善营收净利增速转正   公司公布2024年三季报,实现营收19.62亿元/+0.56%;归母净利润6.71亿元/+1.74%。2024Q3实现营收6.57亿元/+6.81%;归母净利润2.23亿元/+17.88%。公司毛利率52.63%,同比提高1.90pct。两费方面,销售费用率13.86%,同升0.45p…

[查看全文] 2024-11-12
公司事件点评报告:业绩边际修复,改革成效释放

  涪陵榨菜(002507)   事件   2024年10月29日,涪陵榨菜发布2024年三季度业绩报告。   投资要点   业绩边际修复,低价原料投入使用大幅优化毛利   公司2024Q1-Q3实现营收19.62亿元(同增1%),归母净利润6.71亿元(同增2%),扣非归母净利润6.37亿元(同增6%)。其中2024Q3公司营收6.57亿元(同增7%),归…

[查看全文] 2024-11-05
估值分析
  • 市盈率
  • 市净率
  • 市销率
  • 市现率

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  • 按报告期
  • 按年度
  • 按单季度
指标名称24-12-3124-09-3024-06-3024-03-3123-12-3123-09-3023-06-3023-03-3122-12-31
基本每股收益(元)0.69000.58000.39000.24000.72000.57000.41000.23000.7800
扣非每股收益(元)0.6300--0.3700--0.6500--0.3700--0.9200
稀释每股收益(元)0.69000.58000.39000.24000.72000.57000.41000.23000.7800
归属净利润(元)7.993亿 6.708亿 4.482亿 2.716亿 8.266亿 6.593亿 4.705亿 2.614亿 8.988亿
归属净利润同比增长(%)-3.291.74-4.743.93-8.04-5.34-8.8722.0221.14
归属净利润滚动环比增长(%)-4.61 4.20 -3.89 1.24 -4.07 1.01 -9.83 5.25 -3.85
净资产收益率(加权)(%)9.447.925.293.2410.418.275.893.3112.09
净资产收益率(扣非/加权)(%)8.64--5.02--9.51--5.40--11.00
毛利率(%)50.9952.6350.8652.1150.7250.7353.0556.2853.15
实际税率(%) 15.2115.4215.4915.4215.2015.3715.2315.5414.86
预收账款/营业总收入0.6900.5800.3900.2400.7200.5700.4100.2300.780
经营净现金流/营业总收入0.000----------------
总资产周转率(次)0.2630.2190.1480.0830.2820.2270.1570.0880.312
资产负债率(%)7.416.015.967.055.995.986.938.149.84
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2025-02-282024-12-312024-09-302024-06-302024-03-312024-02-292023-12-312023-09-302023-06-302023-03-31
股东人数(户)10.06万 9.703万 10.02万 10.50万 10.86万 10.82万 10.81万 11.02万 10.75万 10.64万
较上期变化(%) 3.66 -3.19 -4.57 -3.24 0.30 0.14 -1.92 2.53 0.98 1.56
人均流通股(股)1.142万 1.184万 1.146万 1.086万 1.049万 1.052万 1.053万 1.036万 1.062万 8247
较上期变化(%) -3.54 3.29 5.52 3.59 -0.30 -0.14 1.72 -2.46 28.73 -1.54
筹码集中度非常分散非常分散非常分散非常分散非常分散非常分散非常分散非常分散非常分散非常分散
股价(元)13.3514.1315.6412.2513.1913.7813.9615.4117.8918.75
人均持股金额(元)15.25万16.73万17.93万13.31万13.83万14.49万14.71万15.96万19.00万15.47万
十大股东持股合计(%)--43.9244.8044.6346.18--47.8348.2348.6849.88
十大流通股东持股合计(%) --44.1144.9944.8746.38--48.0248.3548.7349.94
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交易日期成交价(元)折/溢价率(%)成交量(股)成交金额(元)买入营业部卖出营业部
2025-03-1714.16 0.0014.50万205.3万机构专用中信证券股份有限公司上海分公司
2024-11-1915.74 5.6418.01万283.5万中国国际金融股份有限公司上海分公司开源证券股份有限公司北京分公司
2024-09-2715.20 5.7822.82万346.9万中国国际金融股份有限公司上海分公司开源证券股份有限公司北京分公司
2023-07-1418.26 0.00145.9万2664万中国国际金融股份有限公司上海分公司机构专用
2022-10-2124.60 0.0020.00万492.0万中国国际金融股份有限公司深圳分公司中信证券股份有限公司上海分公司
2022-08-2429.56 0.0037.00万1094万中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大厦证券营业部中信证券股份有限公司上海分公司
2022-08-2228.00 -7.5313.00万364.0万安信证券股份有限公司上海杨高南路证券营业部光大证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部
2022-08-1234.25 8.8013.00万445.3万光大证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业部
2022-06-1633.60 0.0014.70万493.9万中国国际金融股份有限公司深圳分公司中信证券股份有限公司上海分公司
2021-06-1637.79 0.0020.00万755.8万国泰君安证券股份有限公司上海黄陂南路证券营业部中信证券股份有限公司南京浦口大道证券营业部
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时间融资买入额(元)融资偿还额(元)融资余额(元)融券卖出量(股)融券偿还量(股)融券余额(元)
2025-03-312272万2024万4.648亿66007200508.7万
2025-03-281424万1328万4.624亿500.00524.7万
2025-03-271219万1642万4.614亿02700528.6万
2025-03-261701万1182万4.656亿12.52万0528.5万
2025-03-251641万1826万4.604亿100.05.820万357.0万
2025-03-242041万1644万4.623亿80001600438.2万
2025-03-212376万2685万4.583亿5.700万1.210万424.0万
2025-03-202151万1437万4.614亿52001400363.1万
2025-03-191641万1884万4.543亿83005000361.5万
2025-03-182347万1793万4.567亿200.01.790万360.2万
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