绝味食品(SH603517)操盘必读-PC

NEW2024三季报已披露，一图看懂最新财报数据，点击查看>>

最新指标(根据今日总股本计算所得，综合考虑分红送转、增发、新股上市等情况，可能会与最新报告期不一致)更多>>

指标名称	最新数据	指标名称	最新数据	指标名称	最新数据
基本每股收益(元)* 基本每股收益(计算值) 0.7236 最新披露归属净利润/最新总股本基本每股收益(披露值) 0.6900 上市公司公告	0.7236	每股净资产(元)* 每股净资产(计算值) 11.0225 归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）/最新总股本每股净资产(披露值) 10.7749 上市公司公告	11.0225	每股经营现金流(元)	1.4923
扣非每股收益(元)	--	每股公积金(元)	4.2386	市盈率^动(倍) 总市值/预估全年净利润	15.81
稀释每股收益(元)	0.6900	每股未分配利润(元)	5.4627	市盈率^TTM(倍) 总市值/最近4个季度净利润之和	23.51
总股本(万股)	60,600.19	流通股本(万股)	60,600.19	市盈率^静(倍) 总市值/上年度净利润	26.84
总市值(元)	--	流通市值(元)	--	市净率(倍)* 市净率(最新公告) 1.38 总市值/归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）市净率(MRQ) 1.38 总市值/归属母公司股东权益（最近报告期，剔除其他权益工具）	1.38

数据来源:2024三季报，部分数据来自最新业绩快报;其中每股收益字段均以最新总股本计算得出，精确到小数点后四位，其余指标若发生股本变动等情况则将重新计算

指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期
加权净资产收益率(%)	6.31	5.47	毛利率(%)	30.56	24.15	资产负债率(%)	25.01	23.77
营业总收入(元)	50.15亿	56.31亿	营业总收入滚动环比增长(%)	-3.72	2.11	营业总收入同比增长(%)	-10.95	9.99
归属净利润(元)	4.385亿	3.896亿	归属净利润滚动环比增长(%)	-1.24	7.10	归属净利润同比增长(%)	12.53	77.57
扣非净利润(元)	4.240亿	3.664亿	扣非净利润滚动环比增长(%)	0.65	7.09	扣非净利润同比增长(%)	15.73	37.22

数据来源：2024三季报(最新数据)，2023三季报(上年同期)，部分数据来自最新业绩快报

大事提醒更多>>

2025-04-10	一季报预披露	于2025-04-10披露2025年一季报
2025-04-10	年报预披露	于2025-04-10披露2024年年报
2025-03-28	融资融券	融资余额5.663亿，融资净买入额-275.6万同类事件
	2025-03-27	融资余额5.678亿，融资净买入额-118.8万
	2025-03-26	融资余额5.69亿，融资净买入额-3.072万
	2025-03-25	融资余额5.69亿，融资净买入额-177.3万
	2025-03-24	融资余额5.708亿，融资净买入额305.6万
2025-03-28	投资互动	新增1条投资者互动内容。
2025-03-21	股东户数	截止2025-03-20，公司A股股东户数为约50100户，较上期（2024-09-30）增加约4390户，变动幅度约9.60% 同类事件
	2024-10-25	截止2024-09-30，公司A股股东户数为45710户，较上期（2024-06-30）减少1098户，变动幅度-2.35%
	2024-08-31	截止2024-06-30，公司A股股东户数为46808户，较上期（2024-03-31）增加2368户，变动幅度5.33%
	2024-04-30	截止2024-03-31，公司A股股东户数为44440户，较上期（2023-12-31）增加3966户，变动幅度9.80%
	2024-04-30	截止2023-12-31，公司A股股东户数为40474户，较上期（2023-09-30）增加4895户，变动幅度13.76%

核心题材更多>>

所属板块

行业
食品饮料
地区
湖南板块
标准普尔
富时罗素
沪股通
融资融券
新零售

经营范围

食品、农副产品的生产、加工、销售、技术开发、技术服务;仓储服务;商品配送;(以上限分支机构凭许可证经营);企业管理咨询;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口商品技术除外;实业投资;信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;软件开发;网络技术服务(涉及许可审批的经营项目,凭许可证或者审批文件方可经营)

主营业务

休闲卤制食品的研发、生产和销售公司专注于休闲卤制食品的研发、生产和销售,致力于为消费者提供美味、新鲜、安全、优质的休闲美食。2022 年,公司坚持“深耕鸭脖主业,构建美食生态”的战略,采取“审时度势、行稳致远”的经营方针,与加盟商伙伴共渡难关。公司通过“一店一策”精准帮扶加盟商,聚焦场景,提升门店生存质量。通过科学、精细的渠道策略,提升门店存活率,最终实现全年净增开门店 1362 家,实现了营业收入的增长,提升了市场占有率。

行业背景

休闲卤味行业根据 Frost & Sullivan、艾媒咨询的数据显示,2022 年中国卤制品行业的规模有望突破 3,400 亿,保持了增长趋势,且休闲卤味行业的增速快于餐桌卤味。虽然行业规模整体保持增长,但过去三年,行业内部的参与者均承受压力:首先是线下消费需求面临不确定性,同时复杂多变的外部环境还影响到行业上游,导致原材料价格始终处于高位,具体体现在:大宗商品价格上涨,粮食、饲料的价格攀升,鸭苗价格上升显著,上游养殖成本不断增加;禽类屠宰和养殖企业不定期关停,导致产能受限;基建和房地产企业的开工面积和建设进度下降,导致鸭肉蛋白质的主要消费场景(例如工地团餐)需求下降,鸭农提高鸭副产品价格,平衡整鸭毛利。以上因素导致行业洗牌加速,腰部以下企业加速退出,市场份额进一步向头部企业集中。头部企业也同样面临挑战,原材料、物流、人工成本增加,消费场景受限,供给和需求均受到影响。与之相伴的是行业整合趋势愈加明显,行业竞争格局出现重大变化,机会与挑战并存。

核心竞争力

“冷链生鲜,日配到店”的供应链网络绝味的产品以新鲜、美味和安全为特色,为更好地满足消费者对高品质产品的需要,公司在全国范围内建立了 22 个生产基地(含 4 家在建),并以生产基地为中心,300-500 公里为半径构建了一个“紧靠销售网点、快捷生产供应、最大程度保鲜”的全方位供应链体系,实现了“当日订单,当日生产,当日配送,24 小时开始售卖”的快速高效的配送。高效敏捷的供应链体系成为公司提高效率、降低成本、保障食品安全的有力支撑。

“连锁加盟,众行致远”的加盟体系公司构建了以“产品组合—单店模型—加盟体系”为核心要素的连锁加盟管理机制,通过加盟商月刊、加盟商大会、自媒体、微课堂、标杆人物评选等多种形式,进行层层宣导,与加盟商形成命运共同体,让加盟商自动自发地维护品牌形象,持续自我成长,形成了加盟商健康发展的生态圈关系。公司创新性地设计并推行了加盟商委员会体系(以下简称“加委会”),提升加盟商的自治管理和商业发展能力。加委会是由绝味加盟商代表组成的自治管理机构,面向全体绝味加盟商服务。旨在通过加强公司与加盟商、加盟商与加盟商间的联系沟通,充分发挥资源优势,建立有效的厂商互动平台,推行绝味共同价值观和加盟商一体化建设。目前公司加委会组织拥有 116 个战区委工作小组,3000 余家加盟商,形成了“三会治理”体系,夯实了彼此间的合作共赢关系,为绝味生态的健康成长构建了稳定的渠道基础。

“始于美味,忠于信赖”的品牌沉淀“绝味”以其口味独特、品种多样、贴近时尚而倍受广大消费者青睐,迅速成为全国休闲卤制类食品的领军品牌。通过特许连锁经营这一新型模式的成功运用,品牌快速向全国扩展。截止报告期末,“绝味”门店覆盖了全中国 31 个省级行政区及香港、澳门特别行政区。公司始终把产品质量放在首位,公司依托于专业系统的供应链,确保产品品质和服务体验,确保每一份产品健康、安全、美味,给消费者带来舌尖上的美好体验。

历史题材（以下为上市公司历史信息，请谨慎参考）

机构预测更多>>

机构名称	2023A		2024E		2025E		2026E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	0.57	27.74	0.89	17.41	1.02	15.04	1.14	13.52

机构名称	2023A		2024E		2025E		2026E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	0.57	27.74	0.89	17.41	1.02	15.04	1.14	13.52
东兴证券	0.57	27.74	0.61	24.87	0.67	22.58	0.76	19.86
东方证券	0.57	27.74	0.93	16.96	1.02	15.38	1.13	13.88
华西证券	0.57	27.74	0.83	18.65	0.94	16.47	1.08	14.23
浙商证券	0.57	27.74	0.82	18.73	1.01	15.21	1.08	14.28
长江证券	0.57	27.74	0.85	18.05	0.90	17.18	0.97	15.92
野村东方国际证券	0.57	27.74	0.99	15.58	1.15	13.43	1.20	12.82
国泰君安	0.57	27.74	0.81	19.06	0.90	17.15	1.01	15.31
财通证券	0.57	27.74	0.91	16.91	1.23	12.56	1.42	10.88
平安证券	0.57	27.74	0.88	17.59	1.08	14.21	1.19	12.94
开源证券	0.57	27.74	1.01	15.31	1.17	13.19	1.30	11.85
信达证券	0.57	27.74	0.90	17.05	1.00	15.35	1.15	13.43
中泰证券	0.57	27.74	0.91	16.70	1.02	14.88	1.14	13.34
海通证券	0.57	27.74	0.93	16.49	1.02	15.06	1.20	12.87
华安证券	0.57	27.74	0.86	18.02	1.01	15.21	1.18	13.05
华福证券	0.57	27.74	0.99	15.63	1.11	13.88	1.20	12.82
华创证券	0.57	27.74	0.87	17.72	1.09	14.15	1.19	12.91
东吴证券	0.57	27.74	0.98	15.68	1.08	14.21	1.19	12.96
中信证券	0.57	27.74	0.94	16.47	1.07	14.45	1.13	13.64
方正证券	0.57	27.74	0.81	18.99	0.96	16.05	1.06	14.47

注：预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，与本终端立场无关。2023收益及市盈率数据为经最新股本计算所得

研报摘要更多>>

全面布局AI应用，引领零售启新章

[查看全文] 2025-02-19

收入端持续承压，盈利能力优化

[查看全文] 2024-11-03

收入承压，毛利率改善显著

[查看全文] 2024-10-30

公司信息更新报告：收入端仍有压力，成本红利推动利润提升

[查看全文] 2024-10-28

门店延续优化，关注单店拐点

[查看全文] 2024-10-28

多措并举盈利修复，静待收入端改善

[查看全文] 2024-10-27

绝味食品24Q3点评：门店持续优化，成本红利释放

[查看全文] 2024-10-27

2024Q3业绩点评：收入符合市场预期，成本下行期利润率改善

[查看全文] 2024-10-25

公司信息更新报告：门店经营仍有压力，利润受益成本红利

[查看全文] 2024-09-03

短期承压，关注单店

[查看全文] 2024-09-02

估值分析

市盈率
市净率
市销率
市现率

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主要指标更多>>

按报告期
按年度
按单季度

指标名称	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31	22-12-31	22-09-30
基本每股收益(元)	0.6900	0.4700	0.2600	0.5600	0.6400	0.4000	0.2300	0.3800	0.3600
扣非每股收益(元)	--	0.4500	--	0.6500	--	0.3700	--	0.4200	--
稀释每股收益(元)	0.6900	0.4700	0.2600	0.5600	0.6200	0.3800	0.2300	0.3800	0.3600
归属净利润(元)	4.385亿	2.958亿	1.650亿	3.443亿	3.896亿	2.421亿	1.375亿	2.348亿	2.194亿
归属净利润同比增长(%)	12.53	22.20	20.02	46.63	77.57	145.55	54.37	-76.06	-77.24
归属净利润滚动环比增长(%)	-1.24	7.05	7.99	-14.51	7.10	33.84	20.82	-1.59	-59.09
净资产收益率(加权)(%)	6.31	4.27	2.40	4.91	5.47	3.44	1.97	4.05	3.78
净资产收益率(扣非/加权)(%)	--	4.06	--	5.71	--	3.21	--	4.48	--
毛利率(%)	30.56	30.29	30.03	24.77	24.15	23.31	24.30	25.57	26.47
实际税率(%)	34.08	33.52	32.06	41.33	32.07	31.61	27.15	46.59	43.89
预收账款/营业总收入	0.690	0.470	0.260	0.560	0.640	0.400	0.230	0.380	0.360
经营净现金流/营业总收入	--	--	--	--	--	--	--	--	--
总资产周转率(次)	0.553	0.370	0.181	0.797	0.616	0.411	0.204	0.812	0.680
资产负债率(%)	25.01	24.44	26.98	26.43	23.77	22.84	21.48	22.76	25.87

指标名称	23-12-31	22-12-31	21-12-31	20-12-31	19-12-31	18-12-31	17-12-31	16-12-31	15-12-31
基本每股收益(元)	0.5600	0.3800	1.6000	1.1500	1.3800	1.1200	1.2600	1.0600	0.8400
扣非每股收益(元)	0.6500	0.4200	1.1700	1.1200	1.3200	1.0800	1.2300	1.0300	0.8000
稀释每股收益(元)	0.5600	0.3800	1.6000	1.1500	1.3800	1.1200	1.2600	1.0600	0.8400
归属净利润(元)	3.443亿	2.348亿	9.809亿	7.014亿	8.012亿	6.406亿	5.017亿	3.803亿	3.008亿
归属净利润同比增长(%)	46.63	-76.06	39.86	-12.46	25.06	27.69	31.93	26.42	27.28
归属净利润滚动环比增长(%)	-14.51	-1.59	-14.36	-0.81	4.38	4.79	3.42	--	--
净资产收益率(加权)(%)	4.91	4.05	18.46	14.66	23.28	23.07	22.85	28.91	28.43
净资产收益率(扣非/加权)(%)	5.71	4.48	13.54	14.21	22.12	22.36	22.21	28.27	27.11
毛利率(%)	24.77	25.57	31.68	33.48	33.95	34.30	35.79	31.84	28.59
实际税率(%)	41.33	46.59	25.68	28.68	24.67	25.63	25.40	26.43	25.59
预收账款/营业总收入	0.560	0.380	1.600	1.150	1.380	1.120	1.260	1.060	0.840
经营净现金流/营业总收入	--	--	0.000	--	0.027	0.028	0.024	0.028	0.031
总资产周转率(次)	0.797	0.812	0.983	0.927	1.114	1.246	1.495	1.832	1.963
资产负债率(%)	26.43	22.76	22.76	15.74	16.43	20.78	19.26	25.31	26.72

指标名称	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31	22-12-31	22-09-30
摊薄每股收益(元)	0.2300	0.2100	0.2600	-0.0800	0.2400	0.1700	0.2300	0.0200	0.2000
归属净利润(元)	1.426亿	1.308亿	1.650亿	-4534万	1.476亿	1.046亿	1.375亿	1537万	1.208亿
归属净利润同比增长(%)	-3.33	25.08	20.02	-394.98	22.10	998.10	54.37	-22.27	-73.85
归属净利润滚动环比增长(%)	9.02	-20.71	463.94	-130.73	41.06	-23.92	949.49	-89.16	1168.56
摊薄净资产收益率(%)	2.14	1.93	2.39	-0.64	2.07	1.48	1.97	0.21	2.15
毛利率(%)	31.12	30.55	30.03	26.90	25.77	22.34	24.30	22.48	23.58

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	2025-03-20	2024-09-30	2024-06-30	2024-03-31	2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31	2022-09-30
股东人数(户)	5.010万	4.571万	4.681万	4.444万	4.047万	3.558万	4.082万	3.477万	1.805万	2.275万
较上期变化(%)	9.60	-2.35	5.33	9.80	13.76	-12.85	17.42	92.64	-20.66	-12.56
人均流通股(股)	1.210万	1.356万	1.324万	1.395万	1.560万	1.774万	1.491万	1.751万	3.372万	2.676万
较上期变化(%)	-10.81	2.40	-5.06	-10.56	-12.09	19.00	-14.83	-48.09	26.04	14.36
筹码集中度	较分散	较分散	较分散	较分散	较分散	较分散	较分散	较分散	较集中	较集中
股价(元)	15.84	16.71	15.11	18.60	25.57	35.77	35.36	41.51	57.88	47.47
人均持股金额(元)	19.16万	22.66万	20.01万	25.94万	39.87万	63.46万	52.72万	72.67万	195.2万	127.0万
十大股东持股合计(%)	--	55.21	53.28	53.98	52.77	52.67	51.84	53.74	56.47	56.60
十大流通股东持股合计(%)	--	55.21	53.28	53.98	52.77	52.67	53.58	55.73	56.47	56.60

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交易日期	成交价(元)	折/溢价率(%)	成交量(股)	成交金额(元)	买入营业部	卖出营业部
2023-08-25	35.09	0.00	5.750万	201.6万	海通证券股份有限公司北京知春路证券营业部	机构专用
2023-08-01	37.71	0.00	8.240万	310.7万	国联证券股份有限公司北京分公司	国泰君安证券股份有限公司总部
2023-07-31	38.35	0.00	9.000万	345.2万	国联证券股份有限公司北京分公司	国泰君安证券股份有限公司总部
2023-07-24	36.79	-0.16	13.60万	500.3万	华泰证券股份有限公司总部	中信证券股份有限公司上海分公司
2023-07-07	33.52	-0.89	21.84万	732.2万	瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部	摩根大通证券(中国)有限公司上海银城中路证券营业部
2023-07-07	33.52	-0.89	12.49万	418.6万	机构专用	摩根大通证券(中国)有限公司上海银城中路证券营业部
2022-06-07	50.02	0.00	4.300万	215.1万	华泰证券股份有限公司上海黄浦区黄陂南路证券营业部	中信证券股份有限公司上海分公司
2022-04-25	41.40	0.00	4.900万	202.9万	招商证券股份有限公司深圳南山南油大道证券营业部	中信证券股份有限公司上海分公司
2022-04-11	39.11	0.00	5.400万	211.2万	国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部	中信证券股份有限公司上海分公司
2021-08-20	65.41	0.00	97.87万	6402万	中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部	中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部

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时间	融资买入额(元)	融资偿还额(元)	融资余额(元)
2025-03-28	2650万	2926万	5.663亿
2025-03-27	1292万	1411万	5.678亿
2025-03-26	1328万	1331万	5.690亿
2025-03-25	2927万	3105万	5.690亿
2025-03-24	1997万	1692万	5.708亿
2025-03-21	1188万	1576万	5.678亿
2025-03-20	1774万	902.7万	5.716亿
2025-03-19	3396万	2870万	5.629亿
2025-03-18	2499万	3892万	5.577亿
2025-03-17	2572万	5414万	5.716亿