海大集团(SZ002311)操盘必读-PC

NEW2024三季报已披露，一图看懂最新财报数据，点击查看>>

最新指标(根据今日总股本计算所得，综合考虑分红送转、增发、新股上市等情况，可能会与最新报告期不一致)更多>>

指标名称	最新数据	指标名称	最新数据	指标名称	最新数据
基本每股收益(元)* 基本每股收益(计算值) 2.7141 最新披露归属净利润/最新总股本基本每股收益(披露值) 2.7200 上市公司公告	2.7141	每股净资产(元)* 每股净资产(计算值) 14.3883 归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）/最新总股本每股净资产(披露值) 14.3900 上市公司公告	14.3883	每股经营现金流(元)	4.6965
扣非每股收益(元)	--	每股公积金(元)	3.2925	市盈率^动(倍) 总市值/预估全年净利润	18.24
稀释每股收益(元)	2.1800	每股未分配利润(元)	9.2071	市盈率^TTM(倍) 总市值/最近4个季度净利润之和	18.24
总股本(万股)	166,375.00	流通股本(万股)	166,252.13	市盈率^静(倍) 总市值/上年度净利润	30.05
总市值(元)	--	流通市值(元)	--	市净率(倍)* 市净率(最新公告) 3.44 总市值/归属母公司股东权益（最新公告，剔除其他权益工具）市净率(MRQ) 3.71 总市值/归属母公司股东权益（最近报告期，剔除其他权益工具）	3.44

数据来源:2024三季报，部分数据来自最新业绩快报;其中每股收益字段均以最新总股本计算得出，精确到小数点后四位，其余指标若发生股本变动等情况则将重新计算

指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期	指标名称	最新数据	上年同期
加权净资产收益率(%)	20.92	14.74	毛利率(%)	11.33	8.71	资产负债率(%)	55.60	59.15
营业总收入(元)	1147亿	1161亿	营业总收入滚动环比增长(%)	-1.40	1.40	营业总收入同比增长(%)	-1.23	10.91
归属净利润(元)	45.16亿	27.94亿	归属净利润滚动环比增长(%)	9.22	-1.01	归属净利润同比增长(%)	64.73	-5.43
扣非净利润(元)	43.30亿	26.06亿	扣非净利润滚动环比增长(%)	10.97	-2.37	扣非净利润同比增长(%)	0.70	-0.10

数据来源：2024三季报(最新数据)，2023三季报(上年同期)，部分数据来自最新业绩快报

特色指标

表格
图表

全国猪粮比价(2025-03-19更新) 行业	6.78

数据来源:商务部

大事提醒更多>>

2025-04-22	年报预披露	于2025-04-22披露2024年年报同类事件
	2025-02-14	2024年1-12月快报披露，营业总收入1147亿元，归属净利润45.16亿元，基本每股收益2.72元
	2025-01-10	预计2024年1-12月业绩预增，归属净利润约42.5亿元至48亿元，同比上升55.04%至75.10%，每股收益约2.55元至2.89元，扣非净利润约40.5亿元至46亿元，同比上升59.36%至81.00%
2025-03-27	股权质押	[查看公告]广州市海灏投资有限公司自2025-03-24起质押450万股，占所持股比例为0.49%，占总股本比0.27%，累计质押5270万股，占所持股比例为5.79%，占总股本比3.17%
2025-03-27	解除质押	[查看公告]广州市海灏投资有限公司于2025-03-25解除质押500万股，占所持股比例为0.55%，占总股本比0.30%，剩余质押5270万股(共解除2笔质押，起始日2024-09-12,2024-06-12)
2025-03-27	融资融券	融资余额1.512亿，融资净买入额331.9万同类事件
	2025-03-26	融资余额1.479亿，融资净买入额230.1万
	2025-03-25	融资余额1.456亿，融资净买入额-337.9万
	2025-03-24	融资余额1.489亿，融资净买入额-1075万
	2025-03-21	融资余额1.597亿，融资净买入额237.6万
2025-03-16	机构调研	于2025-03-01至2025-03-16接待调研，参与对象：Auspice等，参与方式：券商策略会同类事件
	2025-03-09	于2025-03-01至2025-03-09接待调研，参与对象：复霈投资等，参与方式：券商策略会
	2025-03-03	于2025-02-01至2025-02-28接待调研，参与对象：北京源乐晟资产管理有限公司等，参与方式：券商策略会
	2025-01-17	于2025-01-01至2025-01-17接待调研，参与对象：Artisan Partners等，参与方式：券商策略会
	2024-12-05	于2024-12-01至2024-12-05接待调研，参与对象：Nordic Asia Group等，参与方式：券商策略会

核心题材更多>>

所属板块

行业
农牧饲渔
地区
广东板块
标准普尔
富时罗素
深证100R
MSCI中国
深股通
融资融券
预盈预增
深成500
基金重仓
QFII重仓
HS300_
水产养殖
猪肉概念

经营范围

饲料、添加剂的生产(以上项目由分支机构凭许可证经营)和技术开发、技术服务;畜禽、水产品的养殖、加工和技术开发、技术服务;以上产品及饲料原料、农副产品的批发、佣金代理(拍卖除外)及进出口业务(涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理);粮食收购。

主营业务

饲料、优质动物种苗、动保、生猪养殖公司以围绕动物养殖提供整体解决方案进行产业链业务布局,已形成相对完整的水产品产业链,畜禽产业链也在逐步构建中。主要产品包括饲料、优质动物种苗、动保、生猪养殖。业务运营已覆盖各类产品的研发、设计、生产、销售、服务等全部业务环节。

行业背景

饲料行业、养殖行业2022年饲料行业、养殖行业经历了一轮探底回升的过程。上半年原材料大幅、快速上涨,养殖和饲料生产成本随之上升,同时消费疲软导致养殖终端亏损,对饲料行业形成上、中、下游“三头挤”的局面。下半年,养殖存栏去产能、去库存见底,养殖品价格开始回升,养殖利润不同幅度好转,终端养殖户的现金流压力减轻,养殖信心、补栏积极性、投料积极性有所改善,对饲料产品需求和价格的压制明显减弱,养殖行业和饲料行业总体逐步恢复。但因春节前消费需求断崖下跌导致养殖品流通端不畅,打乱了养殖户的出塘(栏)节奏,尤其对历来都是春节前出鱼高峰期的水产养殖影响较大,整体存塘量偏高。

核心竞争力

丰富完整的产品配置和产业链布局围绕养殖链条,经过多年的技术投入、研发成果转化、产品积累、生产布局等,公司产品配置已经达到较为丰富和完整的状态,从饲料、功能型饲料、种苗、药品、疫苗、生物制品等基本覆盖到了养殖的全过程需要,且还在继续发展中。饲料产品中,公司是国内极少能同时生产销售鱼、虾、猪、肉禽、蛋禽饲料的企业,产品线齐全,且各类别产品都具有强大竞争力,在重点市场上均具有较高市场占有率。产品配置能力需要较强的客户需求洞察能力、研发组织能力、成果转化能力、生产基地投资建设能力、加工组织能力、营销推广能力和技术服务能力等。公司多年来有序布局了优质水产动物种苗、水产动保产品、畜禽疫苗、兽药、畜禽动保产品、生猪养殖、水产养殖等业务,产业链中的核心技术环节逐步获得了技术、产业布局和产业协同优势,为公司培育了较多新的业务增长点和利润增长点,为公司进一步放大产业链的乘数效应、打造比较竞争优势打下了良好的基础。

清晰卓越的产品力公司各系列的产品都致力于打造显著领先于竞争对手的产品力,且大力投入以加强产品力的显性化表达。高端产品在高定价的同时,都以最终追求动物成活率、生长效果和生长效率的明显优势,品牌效应突出;终端产品在保证领先的生产效能基础上,贴近于竞争对手产品定价,追求突出的产品性价比。因此,在行业整体养殖效益较好的情况下,公司客户在综合产品的支持下,能够获得明显高于同类养殖户的收益;而在行业养殖效益下滑甚至全行业亏损的情况下,公司客户可以少亏损甚至于不亏损。

技术研发是产品力打造的专业支撑公司成立之初就成立研究中心,围绕育种、营养、健康、养殖与食品,搭建行业领先的全产业链的研发体系。公司在加大应用技术投入的同时,重点强化了产业链上各业务模块的技术平台建设,形成从平台技术研究到应用技术开发到系统解决方案应用的三级研发体系。通过三级研发体系的有效衔接及“研究院+分子公司”的运营机制,促进科技成果的快速转化和应用示范。公司在“动物遗传与育种、动物营养与饲料、动物医学与生物制药、微生物工程、生物化工、蛋白质工程、健康养殖”七大研发方向上的基础性、前瞻性、关键共性问题展开研究工作,不断完善三级研发体系,全面有效的支撑、带动和服务于集团全产业链快速发展的需求。

历史题材（以下为上市公司历史信息，请谨慎参考）

机构预测更多>>

机构名称	2023A		2024E		2025E		2026E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	1.65	18.24	2.67	18.58	2.98	16.61	3.32	14.93

机构名称	2023A		2024E		2025E		2026E
机构名称	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率	收益	市盈率
近六月平均	1.65	18.24	2.67	18.58	2.98	16.61	3.32	14.93
华西证券	1.65	18.24	2.71	18.25	3.01	16.43	3.33	14.86
中金公司	1.65	18.24	2.71	18.24	2.92	16.96	3.36	14.76
华泰证券	1.65	18.24	2.71	18.24	2.89	17.14	3.29	15.04
华源证券	1.65	18.24	2.64	18.73	2.84	17.46	3.33	14.87
方正证券	1.65	18.24	2.66	18.60	3.02	16.40	3.25	15.24
东兴证券	1.65	18.24	2.71	18.30	3.07	16.15	3.50	14.15
浙商证券	1.65	18.24	2.73	18.13	3.09	16.05	3.38	14.64
中信证券	1.65	18.24	2.59	19.11	2.80	17.69	2.77	17.87
国泰君安	1.65	18.24	2.59	19.09	2.99	16.56	3.13	15.83
国盛证券	1.65	18.24	2.59	19.14	3.14	15.75	3.58	13.84
国海证券	1.65	18.24	2.62	18.93	2.90	17.09	3.16	15.68
国联民生	1.65	18.24	2.70	18.68	2.90	17.10	3.20	15.67
山西证券	1.65	18.24	2.63	18.82	3.24	15.28	3.80	13.02
开源证券	1.65	18.24	2.66	18.61	3.07	16.14	3.13	15.80
华安证券	1.65	18.24	2.54	19.46	2.71	18.26	3.07	16.13
财通证券	1.65	18.24	2.75	18.02	2.99	16.55	3.45	14.34
海通证券	1.65	18.24	2.80	17.67	3.12	15.89	3.67	13.50

注：预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，与本终端立场无关。2023收益及市盈率数据为经最新股本计算所得

研报摘要更多>>

海大鱼大系列报告一：冬天里的成长

　　海大集团(002311) 　　投资要点：　　回顾海大过去二十年的发展历程，接近小一半的年份面临“冬天般”的严峻挑战，其中2013年同质化竞争压力较大，2013、2016年主要片区遇上重大天灾，2013、2021、2023年面临利润下滑，但企业饲料销量却在这期间增长了近15倍（2009-2024年），饲料总规模现已排名全国第1、世界第1。几乎年年都遇到了…

[查看全文] 2025-02-03

饲料市占率持续提升，海内外有望共同增长

　　海大集团(002311) 　　事件：公司公布2024年业绩预告，预计全年实现归母净利润42.5-48亿元，同比增长55.04%-75.10%；预计实现扣非后净利润40.5-46亿元，同比增59.36%-81%。对应24Q4预计盈利6.26-11.76亿元，同比增长28%-140%。　　饲料业务市占率持续提升，海外销售打开新空间。公司2024年实现饲料销…

[查看全文] 2025-01-14

饲料海外销售维持高增，养殖盈利预期改善

　　海大集团(002311) 　　事件：公司公布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营收848.61亿元，yoy-2.38%，归母净利润36.24亿元，yoy60.95%；其中第三季度实现营收325.65亿元，yoy-4.75%，归母净利润14.99亿元，yoy30.17%。　　饲料业务竞争优势明显，海外销售增长迅速。2024年前三季度饲料总产量2…

[查看全文] 2024-10-23

公司整体基本面延续回升趋势

　　海大集团(002311) 　　公司披露2024年3季报。公司2024年前3季度实现营业收入848.61亿元，同比小幅下降2.38%，归属净利润36.24亿元，同比增长60.95%，EPS2.18元，加权平均ROE17.28%，同比上升5.26个百分点。其中，公司3季度单季实现营业收入325.65亿元，同比下滑4.75%，归属净利润14.99亿元，同比增长…

[查看全文] 2024-10-22

国内饲料稳步增长，海外业务成新亮点

　　海大集团(002311) 　　主要观点：　　Q3归母净利润15亿元，同比增长30.2% 　　公司公布2024年三季报：1-9月实现收入848.6亿元，同比下降2.4%；实现归母净利润36.24亿元，同比增长61.0%；扣非后归母净利润35.19亿元，同比增长61.1%。分季度看，Q1、Q2、Q3分别实现归母净利润8.61亿元、12.64亿元、14.99…

[查看全文] 2024-10-21

公司信息更新报告：海外饲料增长超预期，生猪养殖业务贡献可观利润

　　海大集团(002311) 　　生猪养殖业务贡献可观利润，公司归母净利润维持高增，维持“买入”评级2024Q1-3公司营收/归母净利润848.61/36.24亿元，同比-2.38%/+60.95%，其中2024Q3营收/归母净利润325.65/14.99亿元，同比-4.75%/+30.17%。大宗农产品价格下跌致饲料产品单价跟随下调，公司营收同比微降。受益…

[查看全文] 2024-10-21

2024年中部点评报告：业绩同比高增，市占率逆势提升

　　海大集团(002311) 　　投资要点：　　公司业绩符合预告，净利迎来拐点。根据公司公告，2024年上半年实现总营收522.96亿元，同比微降0.84%，主要是由于饲料大宗原材料农产品价格下跌推动饲料产品单价下调所导致；实现归母净利润21.25亿元，同比增长93.15%，主要是受到饲料主业市占率和盈利水平的提升，叠加养殖板块扭亏为盈导致；扣非后归母净利…

[查看全文] 2024-08-05

饲料销量稳步增长，套保助力生猪业务

　　海大集团(002311) 　　主要观点：　　上半年归母净利21.25亿元，同比增长93.2% 　　公司公布2024年半年报：实现收入522.96亿元，同比下降0.8%；实现归母净利润21.25亿元，同比增长93.2%，扣非后归母净利润20.33亿，同比增长87.98%。分季度看，Q1、Q2分别实现归母净利润8.61亿元、12.64亿元，2023年同期分…

[查看全文] 2024-08-02

饲料业务量利齐升，生猪养殖实现扭亏

　　海大集团(002311) 　　事件：公司公布2024年半年报，公司2024年上半年实现营收522.96亿元，yoy-0.84%，归母净利润21.25亿元，yoy93.15%。　　饲料业务量利齐升，水产料禽料销量高增。公司24H1实现饲料销售收入413.41亿元，同比下滑3.19%，主要是大宗原材料价格下调，饲料销售单价下调所致。销量维度，公司饲料销量维…

[查看全文] 2024-08-01

公司信息更新报告：猪周期反转业绩改善，饲料短期承压长期增长无忧

　　海大集团(002311) 　　猪周期反转业绩改善，饲料业务短期承压长期增长无忧，维持“买入”评级　　海大集团发布2024年中报，2024H1实现营收522.96亿元(同比-0.84%)，归母净利润21.25亿元(同比+93.15%)，其中2024Q2实现营收291.24亿元(同比-0.87%)，归母净利润12.64亿元(同比+82.64%)。受益于猪周…

[查看全文] 2024-07-31

估值分析

市盈率
市净率
市销率
市现率

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按报告期
按年度
按单季度

指标名称	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31	22-12-31	22-09-30
基本每股收益(元)	2.1800	1.2800	0.5200	1.6600	1.3600	0.6700	0.2500	1.7900	1.2700
扣非每股收益(元)	--	1.2300	--	1.5400	--	0.6600	--	1.7500	--
稀释每股收益(元)	2.1800	1.2800	0.5200	1.6600	1.3600	0.6700	0.2500	1.7900	1.2600
归属净利润(元)	36.24亿	21.25亿	8.607亿	27.41亿	22.52亿	11.00亿	4.079亿	29.57亿	21.02亿
归属净利润同比增长(%)	60.95	93.15	111.00	-7.31	7.13	19.78	103.24	80.74	20.34
归属净利润滚动环比增长(%)	9.22	17.91	16.52	-11.69	-1.01	-0.81	7.01	51.39	98.71
净资产收益率(加权)(%)	17.28	10.56	4.29	14.53	12.02	6.23	2.26	18.47	13.63
净资产收益率(扣非/加权)(%)	--	10.10	--	13.47	--	6.12	--	17.99	--
毛利率(%)	11.33	11.15	10.75	8.47	8.71	8.86	8.39	9.27	9.03
实际税率(%)	11.10	11.62	12.07	18.38	17.68	20.89	18.07	17.11	19.12
预收账款/营业总收入	2.180	1.280	0.520	1.660	1.360	0.670	0.250	1.790	1.270
经营净现金流/营业总收入	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
总资产周转率(次)	1.740	1.113	0.516	2.603	1.834	1.138	0.519	2.612	1.900
资产负债率(%)	55.60	56.24	53.20	53.27	59.15	59.63	57.12	56.47	62.26

指标名称	23-12-31	22-12-31	21-12-31	20-12-31	19-12-31	18-12-31	17-12-31	16-12-31	15-12-31
基本每股收益(元)	1.6600	1.7900	0.9800	1.6000	1.0600	0.9000	0.7800	0.5500	0.5100
扣非每股收益(元)	1.5400	1.7500	0.9100	1.5600	1.0100	0.8800	0.7500	0.5300	0.4800
稀释每股收益(元)	1.6600	1.7900	0.9800	1.6000	1.0500	0.9000	0.7800	0.5500	0.5100
归属净利润(元)	27.41亿	29.57亿	16.36亿	25.23亿	16.49亿	14.37亿	12.07亿	8.558亿	7.800亿
归属净利润同比增长(%)	-7.31	80.74	-35.14	53.01	14.71	19.06	41.06	9.72	44.85
归属净利润滚动环比增长(%)	-11.69	51.39	-27.31	9.22	4.44	8.15	7.29	-7.93	6.94
净资产收益率(加权)(%)	14.53	18.47	11.77	23.87	19.54	20.21	20.01	16.17	16.72
净资产收益率(扣非/加权)(%)	13.47	17.99	10.91	23.27	18.74	19.61	19.05	15.38	15.58
毛利率(%)	8.47	9.27	8.48	11.66	11.32	10.77	10.99	9.42	9.42
实际税率(%)	18.38	17.11	26.22	13.23	14.54	15.98	17.25	16.42	19.92
预收账款/营业总收入	1.660	1.790	0.980	1.600	1.060	0.900	0.780	0.550	0.510
经营净现金流/营业总收入	0.000	0.000	0.000	--	0.033	0.031	0.036	0.043	0.028
总资产周转率(次)	2.603	2.612	2.723	2.601	2.629	2.762	2.777	2.943	3.226
资产负债率(%)	53.27	56.47	55.25	45.66	48.33	52.64	48.05	43.54	37.72

指标名称	24-09-30	24-06-30	24-03-31	23-12-31	23-09-30	23-06-30	23-03-31	22-12-31	22-09-30
摊薄每股收益(元)	0.9000	0.7600	0.5200	0.3000	0.6900	0.4200	0.2500	0.5200	0.7200
归属净利润(元)	14.99亿	12.64亿	8.607亿	4.897亿	11.51亿	6.923亿	4.079亿	8.556亿	11.83亿
归属净利润同比增长(%)	30.17	82.64	111.00	-42.77	-2.69	-3.56	103.24	873.24	453.20
归属净利润滚动环比增长(%)	18.54	46.90	75.77	-57.47	66.32	69.71	-52.15	-27.96	64.83
摊薄净资产收益率(%)	7.08	6.33	4.36	2.51	6.14	3.79	2.26	4.99	7.50
毛利率(%)	11.63	11.46	10.75	7.76	8.47	9.23	8.39	10.02	9.42

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	2024-09-30	2024-06-30	2024-03-31	2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31	2022-09-30	2022-06-30
股东人数(户)	2.638万	2.266万	2.308万	2.362万	2.535万	2.700万	2.374万	1.798万	1.917万	2.146万
较上期变化(%)	16.38	-1.79	-2.29	-6.82	-6.12	13.71	32.08	-6.24	-10.67	-2.65
人均流通股(股)	6.303万	7.336万	7.205万	7.040万	6.560万	6.158万	7.003万	9.226万	8.650万	7.727万
较上期变化(%)	-14.07	1.82	2.34	7.32	6.52	-12.06	-24.09	6.66	11.94	2.74
筹码集中度	较分散	较集中	较集中	较集中	较分散	较分散	较集中	较集中	较集中	较集中
股价(元)	48.02	46.55	43.63	44.43	44.77	45.90	57.16	60.49	59.07	58.66
人均持股金额(元)	302.7万	341.5万	314.3万	312.8万	293.7万	282.7万	400.3万	558.1万	511.0万	453.3万
十大股东持股合计(%)	69.33	69.29	69.49	69.15	68.46	68.08	66.97	67.48	67.26	67.92
十大流通股东持股合计(%)	69.38	69.34	69.54	69.20	68.51	68.13	67.02	67.59	67.37	68.04

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交易日期	成交价(元)	折/溢价率(%)	成交量(股)	成交金额(元)	买入营业部	卖出营业部
2024-11-21	48.00	1.85	38.00万	1824万	中信证券华南股份有限公司广东分公司	中信证券华南股份有限公司广东分公司
2024-11-20	48.00	2.61	60.00万	2880万	中信证券华南股份有限公司广东分公司	中信证券华南股份有限公司广东分公司
2024-11-19	50.00	7.81	40.00万	2000万	中信证券华南股份有限公司广东分公司	中信证券华南股份有限公司广东分公司
2024-11-15	50.00	6.63	60.00万	3000万	中信证券华南股份有限公司广东分公司	中信证券华南股份有限公司广东分公司
2023-05-19	49.54	0.00	8.250万	408.8万	机构专用	机构专用
2023-05-18	49.86	0.00	577.6万	2.880亿	机构专用	高盛高华证券有限责任公司上海浦东新区世纪大道证券营业部
2022-06-23	54.54	-10.52	30.24万	1649万	机构专用	机构专用
2021-11-15	65.53	0.83	8.500万	557.0万	机构专用	国泰君安证券股份有限公司深圳深南大道京基一百证券营业部
2021-11-15	65.53	0.83	15.00万	983.0万	机构专用	国泰君安证券股份有限公司深圳深南大道京基一百证券营业部
2021-11-12	65.12	-0.63	28.00万	1823万	机构专用	中信证券股份有限公司湖南分公司

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时间	融资买入额(元)	融资偿还额(元)	融资余额(元)	融券卖出量(股)	融券偿还量(股)	融券余额(元)
2025-03-27	716.9万	385.0万	1.512亿	100.0	10000	215.2万
2025-03-26	782.1万	552.0万	1.479亿	6000	900.0	264.0万
2025-03-25	818.0万	1156万	1.456亿	1200	4700	242.1万
2025-03-24	392.4万	1467万	1.489亿	1.070万	1.260万	258.5万
2025-03-21	865.1万	627.5万	1.597亿	1.160万	1900	259.7万
2025-03-20	475.4万	600.8万	1.573亿	100.0	5500	216.3万
2025-03-19	633.4万	767.2万	1.586亿	3300	6700	244.6万
2025-03-18	845.0万	1487万	1.599亿	0	5600	261.4万
2025-03-17	1917万	1275万	1.663亿	3700	4600	290.3万
2025-03-14	1489万	1430万	1.599亿	900.0	1500	295.7万